微软在稳健的结果和指导方面取得了巨大成就 10个关键要点
该软件巨头在企业对众多不同产品和服务的强烈需求的帮助下击败了预期。它对即将到来的财政年度表示乐观的态度。
连续第二个季度,微软(MSFT-获取报告)在几乎所有主要业务的增长报告中均达到预期。
周四下午,该软件巨头报告6月季度(第四财季)收入为337.2亿美元(每年增长12%),非GAAP每股盈利为1.37美元,超过分析师预估的327.7亿美元和1.21美元。美国通用会计准则EPS从一次性税收优惠中获得提升,达到1.71美元。
在其财报电话会议上,微软已发布保守的季度指引,预计其三个报告分部将在9月份季度收入总额为317亿美元至324亿美元,符合319.9亿美元的预期,并意味着10%的增长率。中点。Satya Nadella的公司还重申,预计其2020财年的收入和营业收入将以两位数的速度增长(截止到2020年6月)。
微软股票在收益年度上涨35%,在盘后交易中上涨2.4%至140.05美元,创下新高。随着分析师对收益的反应,这一估计数可能会略有上升,微软目前的市盈率为每股盈利预测5.11美元的27倍。
以下是微软收益报告和电话中的一些值得注意的消息。
1.所有三个报告细分都超过预期
微软的生产力和业务流程部门涵盖其Office,Dynamics和LinkedIn业务,收入每年增长14%,达到110亿美元,超过市场预期的107亿美元。智能云部分包括Azure云服务业务和微软传统的服务器软件和企业服务业务,收入增长19%,达到114亿美元,超过110亿美元的共识。更多个人电脑部门,包括Windows,Surface,游戏和必应,收入增长4%至113亿美元,超过110亿美元的预期。
2.预订再次超过20%
在3月份季度增长30%之后,微软的商业预订量在6月季度增长了22%,该公司指出,“更大,更长期的Azure合同”数量的增加提供了推动力。此外,首席财务官艾米·胡德(Amy Hood)在电话会议中提到,微软已经签约但尚未确认的积压收入增长了25%,达到910亿美元。该公司预计将在未来12个月内确认该收入的一半左右。
与此同时,胡德确实警告说“越来越多的大型长期Azure合同将推动[微软]商业预订和未实现收入增长的季度波动。”
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3. Azure增长有所放缓,但仍然非常强劲
在三季度增长73%和前两季度增长76%之后,Azure的收入每年增长64%(微软不会分享收入数据)。微软企业移动+安全(EMS)套件的安装基数增长(计入Azure的一部分)从3月季度的53%减缓到41%,这与Azure的总增长相关。但看起来Azure的核心云基础架构(IaaS)和开发者平台(PaaS)服务的收入仍然增长超过70%。
AT&T宣布与微软达成一项为期数年的协议,微软将成为AT&T“非网络应用的首选云提供商”。该交易的报告价值超过20亿美元。
4. Office 365的企业动力继续
微软办公室的商业收入在3月季度增长12%之后每年增长14%。该业务从更多的合同组合中获得了4个百分点的提升,这些合同具有更高的前期收入确认(更多的长期交易有助于)。但它也受益于Office 365商用席位增加23%,以及Office 365平均每用户收入(ARPU)的持续增长,因为昂贵的E3和E5 Office 365计划的使用率不断上升。
办公室消费者收入增长较为温和6%,胡德表示日本交易额较高,占此增长的4个百分点。消费者Office 365订户增加了60万,每年增加340万,达到3480万。
5.健康的企业需求推动Windows增长
研究公司IDC和Gartner表示PC需求在第二季度好于预期一周后,微软报告称,由OEM厂商的许可销售推动Windows OEM收入增长了9%。由于低端个人电脑市场的压力,推动消费PC销售的“OEM非Pro”收入下降了8%(Chromebook可能会成为逆风)。然而,由于商业PC销售的推动,“OEM Pro”的收入增加了18%,而微软在微软在2020年1月结束Windows 7支持之前取代了旧的Windows 7系统。
此外,微软的Windows商业收入(涉及企业直接购买许可证)增长了13%。胡德指出,这项业务的销售增长“强劲,两位数”,并且受益于日益采用的Microsoft 365订购计划,这些计划结合了Windows 10,Office 365和安全产品。
6.除一例外,其他主要业务也有所增长
随着当前游戏机周期即将结束,微软的游戏收入下降10%至20.5亿美元,其中Xbox软件和服务收入下降3%。但其他主要业务都出现了收入增长。
LinkedIn收入增长25%,营销解决方案(广告)收入增长42%,用户会话增长22%。Dynamics收入增长了12%,Dynamics 365云业务应用的收入增长了45%。搜索广告收入增长9%,不包括流量获取费用(收入分成付款)。受益于近期产品更新的表面收入增长14%至13.5亿美元。
虽然Azure和其他公共云平台正在蚕食这些业务,但微软的服务器产品收入增长了5%,企业服务收入增长了4%。该公司确实注意到服务器产品的销售受益于对Windows Server 2008操作系统和SQL Server 2008数据库的支持,以及最近收购的GitHub。
7.强势美元仍是逆风
与3月季度的情况一样,货币波动对收入增长的影响为2个百分点:按美元计算,销售额增长12%,按固定汇率(CC)计算增长16%,而商业预订以美元和25%增长22%在CC。
微软预计外汇对9月季度的销售增长也会产生2点影响,尽管同时将成本/费用增长降低1个百分点。
8.资本支出强劲增长
微软的54个Azure数据中心区域不会为自己付费:在通过资本租赁获得资产后,资本支出从3月季度的34亿美元和去年同期的41亿美元上升至53亿美元。在电话会议上,胡德预测资本支出也将在2020财年上升,但没有说多少。
9.利润继续改善
微软公司的毛利率(GM)每年上升2点至69%。帮助:该公司密切关注的商业云通用汽车上涨了6个百分点至65%,因为Azure GM的改善抵消了混合转向相对低利润的Azure IaaS和PaaS收入所带来的利润率压力。
Hood预测微软的商业云通用汽车将在2020财年“略微”增长,因为Azure的总经理“有意义的改进”。然而,她确实补充说,Azure的IaaS / PaaS增长将“对通用汽车产生长期压力”,尽管最终会增加微软看到的毛利润数量。
10.回购没有放弃
微软2019年的强劲反弹并未阻止该公司在本季度再次花费42亿美元进行回购。由于微软拥有约520亿美元的净现金(现金减去债务),并且该公司预计在2020财年将产生超过400亿美元的自由现金流,如果愿意,它可以回购大量额外的股票。