共享充电进入收割季后 割韭菜还是长久生意?
资本涌入共享充电赛道4年后,行业第一股登陆美股。紧随其后,小电科技也向港交所递交了上市申请。
行业整体盈利能力弱,甚至出现亏损。此时申请上市,有声音认为,妥妥的“割韭菜”无疑。
那么,共享充电宝行业到底是资本裹挟发展起来的套利行业,还是一门长久生意。在进入收割季后,行业未来将如何演进?
共享充电收割季
2021年4月1日,怪兽充电登陆纳斯达克,成为共享充电宝第一股。
头部玩家街电不甘寂寞,在同日官宣与搜电合并。不久后,小电科技向港交所递交上市申请。
当上市、合并等字眼充斥财经头条时,涨价、亏损也成为描述行业现状的高频词。
随着“共享经济”的大潮,共享充电宝行业在2017年迎来融资热潮。
这一年的4~6月,行业完成了20笔融资。而普遍采用的免费模式,也刺激出了消费者的体验欲望,行业在一二线城市渗透率快速提高。
小电科技招股书的数据印证了这一增长:公司在2018年、2019年和2020年营收分别为4.23亿元、16.36亿元、19.11亿元,复合年增长率112.5%。
但免费的副作用,很快显现。多数企业陷入经营困境,不断有玩家退场。
白热化的竞争之下,玩家们达成默契,2019年开始陆续涨价。时至今日,租金价格涨至每小时3元~5元,高人流量场所时租达到两位数。
提价,不意味着日子会好过。营收快速增长之际,小电科技2020年净利润亏损超1亿元,近三年内仅有一年实现盈利;怪兽充电过去两年营收连年增长,净利润却从1.666亿元降至7540万元,利润率大幅下滑。
可不管怎样,一切都在规则之下进行。
上市、合并,宣示着在大量资本进入共享充电宝赛道4年后,市场已经进入收割的季节。
而随着“三电一兽”中的“一电一兽”陆续上市,来电与“街电”的IPO之路还会远吗?
“城头变幻大王旗”
“他们的推销很烦人。”谈起共享充电宝行业,郑州郑东新区一酒店业者Z先生直言不讳地说。
三四年间,这家酒店的共享充电宝设备,换了两个牌子。促使他们更换的唯一动力,是品牌方与酒店分成比例的提高。目前,这一比例为7:3,酒店占大头。
“基本上算是到顶了。”但即使这样,仍有各种商家联系Z先生使用他们的共享充电宝设备。
这是一二线城市市场饱和的明证。拓新难,撬客户的手段简单粗暴,同质化严重,就如同整个行业一样。
Z先生告诉记者,分成模式之外,还有买断模式,适用于人流量大的场所。“买断,也就是说共享充电宝企业按年一次性支付买断费用,其间产生的收入归企业所有。”Z先生称,就他所了解的一家洗浴场所,买断费用超过20万,即使如此,回报仍相当可观。
利益诱惑之下,道德的空间被压缩。4月底,天使投资人、商业创业类目头部账号“商业小纸条”创作者宋佳雨与行业地推小哥、企业管理者进行过一场深入交流。他告诉记者,像破坏“友商”设备、让“友商”设备处于断电状态等类似恶性竞争行为,地推小哥们并不讳言。
“这种现象是少数,它不应该被放大。但正因为赚钱,才会乱。”宋佳雨说。
乱,也是Z先生的感受。他所说的乱,一是指玩家的五花八门,二是价格的参差不齐。“当小企业被排挤出去,用户集中度更高以后,坐地涨价是一定的。”这是他的担忧。
割韭菜还是长久生意?
论及共享充电宝行业IPO,有声音认为这是割韭菜。
对这样的评价,宋佳雨认为,上市是企业创办人对投资者应有的交代,同时也是为了充实资本,去打更硬的仗、抢更大的市场。
他旗帜鲜明地认为,这是一个可以长久做的生意。
其判断基于收益和市场前景。“收益一是充电宝流水的分成,二是在一二线城市的饱和市场外有广阔的市场空间。”宋佳雨称,共享充电宝企业的直营模式对资金占用较高,接下来对下沉市场的争夺中,品牌方将会开放代理加盟,而且市场上已经出现这一动作。
这样,在代理而非直营模式下,卖机器也将成为品牌方的收入点。电池技术的限制、更多的电子设备充电需求,会激发出更多的充电需求,这也是宋佳雨判断的依据。
而在小电科技的招股说明书中,可以看到,目前这家企业收入来源主要包括充电宝服务、充电宝销售和线上线下广告。
同时,小电科技称,一直在积极探索新商机,计划从股东腾讯集团和蚂蚁集团庞大的生态系统中寻找新的机遇,通过与顶尖短视频公司的战略合作,为点位合作伙伴及其他商家提供短视频及直播营销方案。
显然,共享充电宝企业的市场拓展未止,新业务增长点的发现也未止。
纵观中国共享充电宝行业,在资本裹挟着大量现金流涌入的2017年和2018年,大量玩家被淘汰,“三电一兽”竞争格局形成。进入到特殊的2020年,美团、搜电迅速跻身行业头部企业,“三电一兽”格局又被打破,多强竞争格局形成。这也意味着市场会有更多的可能。
“距离完全饱和应该还有一段时间,但可能两三年就定局了。它更可能是网约车的结局,在两三家寡头之外,会有市场让一些区域性品牌存在。”宋佳雨这样认为。
下半场的生意
企业IPO过后,市场会如何演进?
4月份,弗若斯特沙利文与头豹研究院联合发布的《2021年中国共享充电宝行业白皮书》(下称白皮书)作出判断,企业短期内将深化上下游合作方式来提升供应链话语权,充电宝机柜的多功能化将不断适应用户端的需求。
同时,5G、物联网、大数据等技术的快速发展及商业化将推动共享充电宝生态的建立,可以有效提升差异化用户体验的构建,提升行业商户赋能能力等。
宋佳雨的理解是,作为共享经济的代表,共享充电宝行业比照共享单车后续运维成本低,对比打车资本已经冷静了。未来,应该看企业是不是有自己的工厂生产,而不是代工,因为作为现金流旺盛但利润率不高的生意,形成规模效应降低成本非常重要。当然,也要看谁能在掌握海量用户之后,在场景消费上做出一些创新。
谈及消费场景的创新,街电、搜电合并后的新企业“竹芒科技”CMO向宋佳雨透露,在场景创新上,设备上甚至可以搭载口罩、口香糖、小糖果的销售。
而对于消费者所关心的共享充电宝租金问题,宋佳雨则认为,未来快速再涨是不存在的,但跌回去也一定不存在。
他认为,即使在竞争白热化的情况下,竞争也是有边界的,会有一个默契存在。因此,未来共享充电宝的租金,在不同地方、不同场所价格会不一样,但应该不会降下来。
在对市场竞争格局进行展望时,白皮书认为,行业头部玩家在各自的发展过程中,积累了不同的核心竞争力。共享充电宝行业的市场和产品已较为成熟,虽然短时间内应急充电需求仍为巨大刚需,但为了保持持续增长,探索第二曲线成为行业领先企业的重要战略。(记者 陈诗昂)
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