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更好买PayPal Holdings与美国运通

股票 2019-07-10 09:39:32

PayPal Holdings (纳斯达克股票代码:PYPL)和美国运通 (纽约证券交易所股票代码:AXP)是类似的公司,因为他们都在押注消费者的金融交易以促进其增长。但它们的区别在于美国运通也是信用卡发行商,而PayPal主要是数字交易的推动者。

因此,当投资者试图决定如何最好地利用信用卡和电子商务交易市场时,值得仔细研究这两家公司,以确定哪一家似乎是更好的长期投资。

PayPal的案例

PayPal是数字支付领域的家喻户晓的名字,该公司早期进入这一市场已经帮助它建立了健康的优势。在最近一个季度,它增加了930万活跃账户,现在该公司拥有超过2.77亿活跃账户。

它几乎已经成为在线支付的代名词,但该公司也正在扩展到新的市场,即带有Venmo应用程序的个人对个人市场。

Venmo允许用户轻松地相互交换货币,而PayPal已经扩展了应用程序的能力,包括在实体商家位置进行购买。在第一季度末,Venmo拥有4000万活跃用户,占本季度PayPal总支付量(TPV)的23%。

随着越来越多的消费者使用移动应用来支付实物商品并相互兑换货币,PayPal有望从电子商务市场的扩张中受益 - 这个市场有望在2025年前成为24万亿美元的市场 - 以及更广泛的数字支付市场,PayPal的管理层认为最终可能价值100万亿美元。

美国运通本季度的整体表现也很强劲。总收入较上年同期增长7%至约104亿美元,每股摊薄盈利(EPS)增长8%至2.01美元。投资者可能会有更多期待。管理层预计全年销售额将增长约9%,每股盈利将介于7.85美元至8.35美元之间。

但除了最近的表现之外,投资者应该关注该公司最近的合作伙伴关系,以了解该公司未来几年的表现。最值得注意的是,它能够与达美续签重要协议,继续建立联合品牌信用卡合作伙伴关系,实际上为美国运通打印钱。

信用卡占该公司总账单的8%左右,合作伙伴关系在2030年之前表现良好。美国运通首席财务官杰弗里坎贝尔在最近的财报电话会议上表示,三角洲合作伙伴关系是“我们业务增长最快的部分之一”。多年的增长高于公司的平均水平,“并且期待更多年的这种强劲增长。

考虑到两家公司在发展业务方面都做得很好,这场比赛是一次紧密的联系。美国运通正在建立强大的合作伙伴关系,同时继续扩大其核心业务。与此同时,PayPal正在全力以赴,该公司正在进入仍处于起步阶段的新数字支付市场。

但最终,我认为PayPal最有可能为其投资者带来收益。该公司已成功与包括美国运通在内的信用卡公司建立合作伙伴关系。这些合作关系意味着无论PayPal用户拥有哪种信用卡或银行,PayPal都能从数字交易中受益。此外,PayPal通过其Venmo应用程序从电子商务市场的快速增长中受益。随着越来越多的消费者希望应用程序为商品和服务付费,Venmo有望成为最简单的方法之一。

两家公司最终都可能成为优秀的长期投资,但PayPal的支付平台是银行和信用卡公司不可知的,这意味着无论涉及哪个金融机构,它都可以从其平台和应用程序上的交易中受益。美国运通不能说同样的好处,所以PayPal在这里获胜。

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