如何使用衍生工具对冲您对股票的投资
我们购买保险以保护自己免受事件造成的经济损失。套期保值就像保险,其中股票市场的投资者或交易者希望降低他所面临的风险。每个股票交易市场也都存在一定的风险。在市场出现不利变动的情况下,套期保值只会保护交易头寸免受损失。通过一个例子可以最好地理解这一点。
假设您已经在六个月前投资了100卢比的股票ABC,现在它的交易价格为125卢比。您的投资的未实现回报率为25%。由于持续的季度业绩季节,您预计市场将变得动荡。您认为股票价格可能会随着大盘而下跌。
1.不采取任何行动,让他的股票下跌,希望最终会反弹
2.卖出股票,希望以较低的价格买入股票
3.对冲头寸
在第一种情况下,无法保证库存可能在将来收回当前或更高的水平。此外,还不清楚股价在跌势后需要多长时间才能收回当前价格。虽然,第二种情况看起来令人印象深刻,但实际上很难遵循。所以现在我们留下了对冲现有头寸的最后选择。套期保值将我们的立场与市场走势隔离开来。
使用期货进行套期保值
想象一下,您已经以每股100卢比的价格购买了1000股ABC Ltd股票。因此,您的总投资额为1,00,000卢比(1000 * 100)。启动后,您意识到ABC有限公司将提出AGM。现在你担心ABC有限公司可能会宣布任何可能对股票不利的事情,因此股价可能大幅下跌。为了避免在现货市场中亏损,您决定对冲头寸。
为了对冲现货头寸,我们只需在期货市场中占据一席之地。由于现货头寸为“多头”,我们对期货市场的“做空”进行套期保值。在期货方面,ABC有限公司的交易价格为101卢比,手数为1000; 在这里,您的合同总价值总计为1,01,100卢比。
现在,一方面,我们长期持有股票,另一方面,我们对同一股票的期货做空。然而,两个位置都存在1卢比的差异,但价格的任何变化都引起关注,因为我们的定位是“中性”。