政策利好持续释放 四季度330家公司获保险公司密集调研

12月9日国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署促进人身保险扩面提质稳健发展的措施，满足人民群众多样化需求。会议指出，提升保险资金长期投资能力，防止保险资金运用投机化，强化资产负债管理，加强风险防控。对保险资金投资权益类资产设置差异化监管比例，最高可至公司总资产的45%，鼓励保险资金参与基础设施和新型城镇化等重大工程建设，更好发挥支持实体经济作用。

据银保监会披露的数据显示，今年三季度末，保险公司资金运用余额为207061.86亿元，较年初增长11.76%。截至三季度末，险资配置银行存款25796.20亿元，占资金运用余额的比例为12.46%;债券75765.69亿元，占比36.59%;证券投资基金9951.73亿元，占比4.81%;股票16810.25亿元，占比8.12%。

对此，天风证券表示，未来3年每年股票市场新增险资资金在2900亿元—5300亿元之间，未来3年或增配股市逾万亿元。

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林在接受《证券日报》记者采访时表示，“随着保险资金对权益投资比例的提升，当市场变得庞大，IPO量增加，保险资金对于市场整体的影响力会略有减弱，但是总体上增持的行为的确会让市场迎来更多的保险资金青睐。不过，由于强调了投资安全性，保险资金会对投资稳健性提出更多要求。虽然总体上保险资金是增加在股市的投资，其最终翘起的依然是结构性行情，而非整体性行情。从调研可以看出保险资金的关注点在先进制造业领域，同时兼顾周期性低估的上市公司。投资者要回避前期涨幅过大的品种，根据保险资金的一贯投资风格，他们会在市场中寻找低估的股票标的。市场整体风格会逐渐从概念切换回价值，建议把握低估的价值投资股票。同时，持续关注核心资产价值的提升。”

《证券日报》记者根据同花顺数据统计后发现，截至今年三季末，有318家公司的前十大流通股股东中出现险资的身影，合计持股市值为1.52万亿元，若剔除国寿集团对中国人寿、平安集团对平安银行的持股市值，进入上市公司前十大流通股的险资市值约4896亿元。

银行仍然稳坐险资重仓第一大板块，并在三季度继续加仓。从申万一级行业来看，上述318只个股涉及28类申万一级行业，其中，银行、房地产、公用事业等三行业今年三季度险资持股市值居前，分别达到2429.93亿元、841.81亿元、308.03亿元。其中，约11亿股为三季度新增买入，浦发银行成为险资的最爱。

记者进一步统计发现，有182只个股获险资连续三季度持仓。包括浦发银行、农业银行、工商银行等在内的12只个股险资连续三个季度持股数量均在10亿股以上，银行股占据多数，涉及个股数量达8只。

在政策大力支持下，保险公司近期调研热情高涨。统计发现，四季度以来，沪深两市共有330家上市公司获保险公司走访调研。其中，迈瑞医疗、歌尔股份、新产业、汇川技术等4家公司期间累计接待参与调研的保险公司家数居前，均超过30家。

行业方面，上述四季度以来获机构调研的330只个股主要扎堆在电子、医药生物、计算机、机械设备、化工等五行业，涉及个股数量分别为49只、44只、37只、24只、23只。

上述330只个股四季度以来股价表现可圈可点，有181只个股期间股价实现上涨，占比逾五成。期间朗姿股份股价实现翻番，累计涨幅达120.27%，永兴材料、迈为股份、雅化集团、天赐材料、绿的谐波、华阳集团等个股期间累计涨幅均超过50%。

“保险资金权益类投资比例上升，对于保险公司或者整个资本市场而言，意味着新增大量的资金流入，给市场带来更多的活水，有利于提升市场的活跃度。但是这个和春季行情的关系不大，这个政策更多的是未来长期的影响。保险公司积极调研的个股，未来可能会有配置的需求，但是投资者还是需要结合公司基本面进行精选。”私募排排网资深研究员刘有华对《证券日报》记者表示。

表：四季度获10家及以上保险公司扎堆调研的个股

(张颖 任世碧)