利好政策持续落地 光伏行业有望迎发展机遇

12月16日至18日，中央经济工作会议在京举行，会议明确，明年要抓好八项重点任务。其中，会议提出，做好碳达峰、碳中和工作。我国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，力争2060年前实现碳中和。要抓紧制定2030年前碳排放达峰行动方案，支持有条件的地方率先达峰。要加快调整优化产业结构、能源结构，推动煤炭消费尽早达峰，大力发展新能源，加快建设全国用能权、碳排放权交易市场，完善能源消费双控制度。要继续打好污染防治攻坚战，实现减污降碳协同效应。要开展大规模国土绿化行动，提升生态系统碳汇能力。

对此，私募排排网资深研究员刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示，“从‘十四五’规划对光伏行业的展望来看，光伏行业未来装机需求有望迎来大幅增长。另外，在能源革命的大背景下，光伏行业平价之后，行业成长空间会得到进一步释放。同时，光伏行业新技术推进速度也在不断加快，技术革新会推动行业持续向上。”

与此同时，接受采访的乾明资管高级研究员陈雯瑾也给予乐观的看法。陈雯瑾对《证券日报》记者表示，“光伏大涨与其近期行业的高景气度、明年供需面优势预期以及政策定调碳排放达峰等都有关系：一方面，行业跨入平价时代，行业长驱力充足;另一方面伴随国内光伏相关征求意见稿及竞价项目落地、海外需求逐步恢复，产业链各环节产品价格小幅回调，产品迭代加快，明年海内外市场空间也持续向上。看好明年上半年放量需求高而供给相对偏紧的硅料、光伏玻璃，以及龙头成本优势凸显的光伏电池、组件环节。”

在政策大力支持下，光伏板块行业景气度持续回升，相关概念股也吸引市场主流资金的青睐，推动相关概念股股价走强。《证券日报》记者根据同花顺数据统计后发现，12月21日板块整体呈现资金净流入态势，合计大单资金净流入达12.58亿元。其中，有36只概念股大单资金净流入超过千万元，北方华创、三花智控、中环股份、南大光电、露笑科技、三安光电、隆基股份、大族激光、中光学等9只概念股当日均受到1亿元以上大单资金抢筹，包括天通股份、旗滨集团等在内的27只概念股大单资金净流入也均在1000万元以上，这36只概念股合计大单资金净流入达到30.33亿元。

12月21日，光伏板块表现十分抢眼，其整体上涨4.69%，露笑科技、京山轻机、中光学、隆基股份、嘉泽新能、三花智控、禾望电气、ST猛狮、*ST科林等9只概念股收获涨停，帝科股份、南大光电、晶澳科技、北方华创、帝尔激光、福莱特和迈为股份等个股涨幅也均逾8%。

在资金大量涌入下，12月21日，隆基股份、金博股份、迈为股份、锦浪科技、东方日升、天合光能、正泰电器、固德威、上机数控、阳光电源、通威股份等11只概念股盘中股价创出历史新高。

“光伏基本面向好，四季度迎来需求高峰，2021年正式进入平价阶段，未来新增补贴将消失，行业有望彻底卸下补贴的包袱，产业链估值有望重塑。同时‘十四五’非化石能源消费目标有望超预期，光伏装机或再上一个台阶。”银河证券在最新研报中如此表述。

光伏板块上市公司业绩表现逐步改善，这成为众多机构看好该板块后市表现的重要支撑。统计显示，截至目前，已有17家光伏板块上市公司率先披露了2020年年报业绩预告，业绩预喜公司共有9家，占比逾五成。拓日新能、伊戈尔、科华恒盛均预计2020年全年净利润同比翻番，禾望电气、奥特维、苏州固锝、中天火箭等4家公司2020年全年净利润也均有望继续增长，鲍斯股份、精功科技等2家公司2020年全年业绩也均有望扭亏为盈，后市表现值得关注。

对于板块的后市投资逻辑，刘有华进一步表示，"在政策和市场的双重驱动下，光伏行业发展确定性强，行业整体有望持续保持高景气度，看好龙头公司的投资机会。”

天风证券此前研报指出，以全球每年光伏新增装机+十年前存量市场替换计算，预计2025年光伏逆变器出货量有望达327GW，市场空间663亿元，其中组串式逆变器的市场空间将达到523亿元，2020年-2025年间的复合增长率14%，增长空间巨大。建议关注光伏逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威等。

表：12月21日获超1000万元大单资金布局的光伏概念股

(赵子强 任世碧)