半导体涨价潮不断发酵 大基金二期重点布局行业上游

近日，半导体涨价潮不断发酵。作为产业发展的重要“推手”，成立一年多的国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司(简称“大基金二期”)2020年以来投资脚步不停。记者梳理发现，截至12月30日，大基金二期年内公开投资的项目已有10个，其重点投资方向为集成电路行业上游环节，投资风格也更加灵活多变。

市场表现方面，截至12月30日收盘，同花顺集成电路概念指数上涨0.32%，国家大基金持股指数上涨0.89%。

近日，纳思达公告称，子公司珠海艾派克微电子有限公司引入国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司等战略投资者相关协议已签署完成并生效，预计相关事项将于近期完成。

记者梳理发现，截至12月29日，大基金二期公开投资的项目已有10个，其中12月份有3笔投资。分别为12月19日投资长川科技子公司长川制造、12月4日与中芯国际等企业共同成立合资企业，以及12月7日战略投资纳思达子公司艾派克微电子。此外，年内有3笔投资均投向中芯国际。

在投资方向上，国家大基金二期投资对象包括集成电路封测、设备、材料等企业，如长川制造以及中芯国际子公司中芯南方等。

而更多的投资对象则为位于上游环节的企业，且对于资金使用方向会做出规定。例如纳思达公告称，除非获得大基金二期的事先书面批准，艾派克微电子自全部增资投资人获得的全部增资价款应且仅应用于公司的打印机SoC芯片、通用MCU芯片、安全芯片等业务的发展与运营，不得用于其他项目或其他用途。

大基金二期持股占比为7.19%的北京智芯微电子科技有限公司，业务范围覆盖电力、轨道交通、汽车电子、石油石化等;大基金二期持股8.2066%的思特威则从事CMOS图像传感器芯片产品研发、设计及服务;大基金二期持股4.0909%的紫光展锐，致力于移动通信和AIoT领域核心芯片的自主研发及设计，是全球全面掌握2G/3G/4G/5G移动通信技术以及IoT等全场景通信技术的少数企业之一。

另外，大基金二期今年投资风格也更灵活多变，不仅投资行业龙头企业，还会与龙头企业共同投资设立合资子公司。例如，12月4日，中芯控股、大基金二期和亦庄国投共同成立合资企业中芯京城集成电路制造(北京)有限公司;10月16日，大基金二期与深科技全资子公司沛顿科技、合肥经开投创以及关联方中电聚芯共同出资设立沛顿存储。

在川财证券研究所所长陈雳看来，大基金二期这种投资风格不仅能够分散风险，也让一些有实力的相关企业能够参与进来，从资金和技术两个角度打通“堵点”。

业内人士认为，半导体行业国产化替代是必然趋势，未来半导体产业链上游的自主可控则至关重要。“对于半导体行业的国产化替代，大基金起到了保驾护航作用。”陈雳说道。

Strategy　Analytics的研究报告指出，大基金二期的成立，可能会推动我国在两年内在至关重要的28nm工艺的集成电路生产方面几乎实现自给自足。

(李静)