全球科技巨头争相布局核心赛道 造车新势力总市值近万亿美元

在新能源汽车风口之上，科技巨头纷纷抢滩核心赛道。与此同时，几大造车新势力股价和市值一路攀升。业内分析认为，一旦互联网科技巨头的技术壁垒形成，汽车产业链原有的价值分配格局将被颠覆。

国产新势力造车企业在新能源市场市占率(单位：%)

资料来源：天风证券研究所(注，造车新势力指中国不包括特斯拉在内的新兴造车企业)

全球科技巨头争相布局核心赛道

苹果汽车的落地恐怕还要一段时间。最新消息显示，此前传言的苹果将与现代旗下的起亚汽车合作造车的消息已被否认，起亚和现代汽车官方透露并没有与苹果就电动汽车合作展开讨论。

但种种迹象显示，Apple　Car已箭在弦上，苹果针对汽车领域已布局多年。有消息称苹果依然在努力寻找新的合作伙伴，争取早日推出首款汽车产品。

国内几大科技巨头也早已布局造车业务。北京市2月5日公布的路测数据显示，2020年度企业在京路测里程中，百度占比达到96%，连续三年拿下北京自动驾驶路测冠军。同时，在载人运营与无人化技术方面，百度也正加速商业化落地。2020年，百度Apollo已经在北京、沧州、长沙三地开始Robotaxi的开放运营。而在不久前，百度旗下Apollo刚拿下美国加州无人驾驶测试牌照。这意味着百度可在北美与Waymo、Cruise、Zoox等无人驾驶公司展开正面角逐。上周百度股价连续上涨，涨幅达到14.94%。

除百度外，阿里巴巴旗下高德地图联合自动驾驶公司AutoX近期共同启动了无人车Robotaxi项目;华为也在建立云服务、硬件设备、数据和自动驾驶整体解决方案的“华为生态”。美股“万亿市值俱乐部”中，除苹果外，微软、亚马逊和谷歌也都在自动驾驶领域尝试布局。

业内分析，互联网科技巨头抢滩新能源汽车核心赛道正成为新趋势。一方面，汽车行业的电动化趋势给了科技公司“上车”机会，另一方面，车联网和自动驾驶技术赋予了科技公司先发优势。

Gartner预测，全球智能网联汽车占5G物联网终端总数的比重将达39%。德勤分析称，智能网联汽车将成为5G物联网终端最大的应用领域。国信证券表示，科技大时代，谷歌、百度、华为等纷纷参与造车，百年汽车变革正在加速，电动、智能、网联技术将推动汽车从传统交通工具向智能移动终端升级，创造更多需求。

造车新势力市值逼近万亿美元

近一年来，新能源汽车上市公司在资本市场表现抢眼。Wind数据显示，截至美股上一交易日收盘，四大造车新势力的总市值已经逼近万亿美元。其中，特斯拉最新市值超过8000亿美元，蔚来汽车约885亿美元，小鹏汽车约367亿美元，理想汽车约273亿美元。2020年内，特斯拉的股价涨幅接近7倍，蔚来的涨幅超过10倍;去年下半年上市的理想和小鹏涨幅均超过80%。

特斯拉头部效应显著。特斯拉公布的2020年全年和第四季度业绩显示，期内实现首次全年盈利和连续第六个季度盈利。中银证券预计，目前特斯拉全球年产能已达105万辆，预计2021年销量将高速增长，有望冲击此前公布的全球交付目标100万辆。

新能源汽车产业正处于从政策驱动向供给端驱动转变的关键时刻。根据中汽协数据，2020年新能源汽车销量达136.7万辆，同比增加10.9%。预计2021年新能源汽车销量有望突破200万辆，同比增加46%。

传统汽车也在抢占先机。2月7日，上汽R汽车旗下5G智能电动SUV——MARVEL　R正式上市。上汽R汽车表示，此前该车已获得我国5G终端电信设备进网许可证与SRRC车载车规级5G/C-V2X终端产品认证，在5G技术的赋能下，已实现红绿灯信息推送、停车起步引导、弯道速度预警、交叉路口避免冲突等17个5G　V2X功能场景。

国内另一家造车新势力威马汽车也将冲刺资本市场。近日，上海证监局发布公告称，威马汽车已具备辅导验收及科创板上市申请条件。若上市成功，威马汽车有望成为首家登陆科创板的造车新势力。

业内分析，2021年伊始，在特斯拉Model　Y、蔚来ET　7等新标杆车型引领下，新能源汽车渗透率将加速提升，推动行业从导入期迈入成长期。从今年1月份交付量来看，理想汽车交付量同比增长355.8%;蔚来同比增长352.1%;小鹏汽车同比增长470%。

而科技巨头的造车计划当中，也包括押注这些造车新势力。威马汽车上市背后的股东关系中有百度的身影;已上市的蔚来、理想和小鹏，也吸引了阿里、美团等巨头投资。华西证券认为，新能源汽车趋势明确，互联网科技巨头布局高端智能电动车，短期将驱动业绩修复和估值提升。

德勤表示，短期来看，在互联网科技巨头的自动驾驶技术尚未商业化落地之前，技术和规模壁垒尚未形成。但长期看，一旦这些巨头的自动驾驶方案成熟，汽车产业链原有的价值分配格局将被颠覆。