易会满：“伪市值管理”扰乱市场秩序 将始终保持“零容忍”态势

中国证监会主席易会满5月22日在中国证券业协会第七次会员大会上表示，在新的发展阶段，贯彻新发展理念，构建新发展格局对资本市场和证券行业提出了新的更高要求。证券行业必须切实肩负起新责任新使命，以自身的高质量发展助力资本市场高质量发展，为经济社会发展积极贡献力量。

易会满指出，未来证券行业的高质量发展，绝不仅仅是做大规模，更重要的是紧紧围绕主责主业，在做专做优做精做强上更加努力。具体来讲，至少有以下几个方面特点：一是必须坚定贯彻落实新发展理念。二是必须聚焦实体经济提升服务能力。三是必须坚持走专业化发展之路。四是必须持续强化风控能力和合规意识。五是必须切实提升公司治理的有效性。监管部门将按照“实质重于形式”原则，强化股东穿透管理，加强对实际控制人监管;对各类违法违规行为，坚持全链条问责，发现一起、从严处罚一起，决不姑息。六是必须守正笃实推进证券业文化建设。

易会满表示，打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，必须始终坚持“建制度、不干预、零容忍”方针，坚持市场化法治化国际化方向，不断提升资本市场治理能力和现代化水平。当前，需要进一步处理好行业关切的几方面关系，推动改善发展环境，持续积淀和涵养高质量发展的良性生态。

一是关于放松管制和加强监管的关系。一方面，证监会将继续坚持“不干预”的理念，大力推进简政放权，注重发挥市场在资源配置中的决定性作用，该由机构自己负责的由机构自主决策，坚持分类监管、差异化监管，扶优限劣，为优质证券公司创新发展打开空间。另一方面，监管部门放得开需要建立在行业自己管控到位的基础上，行业机构必须牢守底线、诚信经营，提升自我约束能力。对于不守法经营、破坏市场规则的机构，证监会将坚持“零容忍”的态度，严惩不贷，切实净化市场生态。

二是关于稳健经营与创新发展的关系。行业必须坚持稳字当头，坚持创新发展与合规风控并重，统筹把握发展与安全的关系，切实做到“管理有制度、操作有流程、过程能监测、风险可承担”;行业高质量发展必须紧紧围绕服务国家发展战略，围绕服务实体经济和居民财富管理需求，确保创新始终行进在正确的航道上。

三是关于压实责任与明确责任边界的关系。在注册制的背景下，中介机构特别是证券公司既要强化保荐能力，从源头上把好上市公司质量关，确保选出真公司，力争挑出好公司;也要强化定价能力，加强投行业务与“买方研究”的有机结合，坚持倡导价值投资、长期投资、理性投资，使真正有市场前景的公司融到资。

四是关于行政监管与自律管理的关系。坚持自律管理与行政监管的差异化定位，更好发挥自律管理的前瞻性引导、预防性规范作用;坚持自律管理与行政监管的协同配合，充分发挥自律管理的传导作用。

易会满还就近日市场比较关注的“伪市值管理”作了回应。他表示，伪市值管理本质是上市公司及实控人与相关机构和个人相互勾结，滥用持仓、资金、信息等优势操纵股价，侵害投资者合法权益，扰乱市场秩序。对此，证监会始终保持“零容忍”态势，对利益链条上的相关方，无论涉及谁，一经查实，将从严从重从快处理并及时向市场公开。上市公司及实控人、行业机构和从业人员，要敬畏法治，敬畏投资者，远离操纵市场、内幕交易等乱象，珍视自身声誉和执业操守，共同维护公开、公平、公正的市场秩序。(杨美)