Jim Cramer说 在购买昂贵的股票之前必须看到的三件事
任何具有高市盈率的东西都必须拥有庞大的可寻址市场,扩大业务的能力以及广泛的“护城河”。一个适合账单的股票:万事达卡。
吉姆克莱默在独家视频会议上表示,如果他们符合三个标准 - 一个庞大的总可寻址市场,规模扩大的能力和广泛的业务“护城河,那么购买具有高市盈率的昂贵股票是可以的。”与投资者的行动警报PLUS俱乐部成员。
“当我们购买超高增长股票时,我们会提前寻找几个特征,”克莱默在他的VIP电话中说道。
考虑一下Mastercard(MA-获取报告),Cramer的慈善信托公司拥有它,即使它拥有45.9美元的市盈率 - 远高于标准普尔500指数(约22)和竞争对手Visa Inc.(V-获取报告)的市盈率(大约37)。克莱默表示,虽然万事达卡表面看起来比Visa看起来更昂贵,但他对高P / E股票的三个因素的密切分析表明,MA是更好的交易。
这些包括:
总可寻址市场
克莱默表示,投资者需要关注一家公司的“总可寻址市场” - 公司参与的行业总体美元规模。
对于万事达卡和维萨卡,数字支付的总可寻址市场是惊人的100万亿美元。即使是通过信用卡,借记卡和预付卡进行的支付也有望达到78.5万亿美元,而18个月前只有2300万美元。
“我认为万事达卡在被淘汰之前可以有多年的增长,”克莱默说。
扩大规模的能力
Cramer指出万事达卡的五年复合年增长率(CAGR)为26%,而Visa为20%。在调整后的货币中性规模上,万事达卡的年增长率甚至更高,达到41%。
好'护城河'
克莱默表示,如果你打算将资金投入到昂贵的高增长股票中,你最好确保它具有良好的“护城河” - 某种进入障碍,使竞争对手远离其业务。
“Mastercard实际上是Visa非常难以破解的双头垄断的一部分,”Cramer说。“这是一个神话般的护城河 - 一个永远不会被破坏的护城河。这是一个世界,其中有更多的纸张而不是塑料,但塑料肯定会赢得胜利。”
“肯定的数字支付,如Paypal(PYPL-获取报告),甚至是来自Facebook(FB-获取报告)的Libra,都将超越塑料,但我们必须永远不要忘记,信用卡仍然是既定的做事方式,”他说。“请问苹果公司(AAPL-获取报告)。如果纸张和数字之间永远不会停止,为什么世界上最强大的公司必须开始自己的信用卡呢?”