“抢矿”大战进入白热化阶段 上游矿企业绩大增

受益于下游需求持续旺盛，上游矿企可谓赚得盆满钵满。同花顺数据显示，截至7月11日，已披露半年报预告的8家采矿类(新证监会行业类)上市公司均实现业绩大幅预增，其中增幅最大的为西藏矿业，预计2022年上半年净利润同比增长840.86%至1146.64%。

对于业绩增长的原因，多家企业均表示是受益公司产品价格持续高位运行，市场需求旺盛，产销规模扩大所致。在市场高景气度之下，各类企业纷纷加入“抢矿”大战，使得矿产资源争夺战进入白热化阶段。

多家矿企预计业绩大增

上游原料价格“涨涨涨”或是2022年部分产业链情况的真实写照，尤其是当下炙手可热的锂矿产业。今年以来锂价持续高位运行，碳酸锂价格持续稳步上行。上海钢联最新数据显示，7月11日，电池级碳酸锂涨1000元/吨至47.25万元/吨，较2021年年初上涨890%。

受益于锂矿价格持续上涨，上游锂矿企业也在量价齐升的市场中迎来业绩“大丰收”。据已披露半年业绩预告的上市锂矿企业来看，上半年多家锂矿企业业绩向好，净利润增幅惊人。7月11日晚间，藏格矿业发布公告称，上半年预计实现净利润23.5亿元至24.5亿元，同比增长427.55%至450.00%。报告期内，公司二级子公司藏格锂业碳酸锂产品销售价格持续上涨，导致营业收入及利润较上年同期大幅上升。“上半年公司产销两旺、量价齐升，经营业绩保持快速增长。”西藏矿业发布半年业绩预告，预计2022年上半年公司实现净利润4亿元至5.3亿元，同比增长840.86%至1146.64%。因锂资源市场需求不断攀升、锂盐产品价格持续上涨，西藏矿业上半年业绩实现大幅预增。

锂电龙头盛新锂能也在上半年赚得盆满钵满，据其发布的业绩预告，预计2022年上半年，实现归属于上市公司股东的净利润为26亿元至29亿元，同比增793.90%至897.04%。对于业绩大增的原因，上述锂矿企业均表示，主要是因上半年新能源产业发展较快，下游客户对锂盐需求强劲，锂盐价格较去年同期大幅增长所致。

中重稀土龙头企业广晟有色因受益于稀土产业景气度攀升，产销规模扩大，公司经济效益得到提升，预计2022年上半年净利润为1.6亿元至2.1亿元，同比增长91.27%到151.04%。7月11日晚间，北方稀土也发布公告，预计上半年业绩将增加9.2亿元到11.2亿元，同比增加45%到55%。报告期内，市场对稀土永磁材料的需求稳步增长，带动镨钕类稀土产品市场价格较上年同期升高，成交活跃。

上海钢联稀贵金属事业部稀土分析师吴龙坤指出，随着近几年新能源行业迅速发展，稀土永磁产量不断增加，对稀土金属需求也不断增加，受到稀土原材料氧化物端供应处于偏紧状态影响，稀土金属企业持续向好发展。

资源争夺进入白热化阶段

7月11日晚间，赣锋锂业发布公告称，公司董事会同意全资子公司赣锋国际或其全资子公司收购Lithea公司不超过100%股份，本次收购总对价不超过9.62亿美元。Lithea公司旗下的主要资产PPG项目是位于阿根廷萨尔塔省的锂盐湖项目，包括Pozuelos和PastosGrandes两块锂盐湖资产。

就在前不久，紫金矿业、藏格矿业等公司也宣布将收购锂矿资产。“碳酸锂价格过去两年涨价幅度近10倍，引来全球各路资本涌向锂矿。”鑫椤锂电分析师程玲表示，锂矿属于周期性行业，过去几年资本投入少，导致当前供应紧张。上海钢联新能源事业部锂矿分析师罗晓莉表示，现有的锂原料供应以进口为主。上市公司抢到锂矿会在产业链中占据优势。

实际上，“抢矿”所面临的风险也不容忽视。程玲认为，锂矿逃不出周期性，当前的高利润是下一周期过剩的导火索。当前拿矿，属于高位、高估值，下一周期到来之前能否全身而退就各凭本事了。

值得一提的是，受益于下游新能源产业的需求拉动，不仅仅是锂矿被上市公司追捧，持续高价之下的各类资源企业景气度依旧不减。7月10日晚间，广晟有色发布公告称，控股子公司新丰广晟稀土开发有限公司取得国内最大单体南方离子吸附型稀土矿山左坑稀土矿采矿权，公司新增11.1362万吨南方离子型稀土储量资源，是目前在采稀土矿山合计资源储量的8倍。受此消息影响，7月11日开盘，广晟有色一字涨停，截至收盘报收57.29元/股，股价较年初上涨16%。

对此，吴龙坤还表示，这几年稀土永磁市场需求不断增加，造成原材料端氧化物供需处于紧张状态，对稀土矿的需求也逐年增加，上市公司积极出手抢占矿山，一方面是增加原材料稀土矿的储备，另一方面则是打通稀土上下游产业链，增强企业竞争力。

大浪淘沙之后“剩”者为王

专家指出，重资产、资金密集是涉矿企业的经营共性，对产品价格极度敏感。因此，踏准节奏、备足资金非常重要。一家矿产类上市公司的高管讲述了大型矿产类企业的经营思路：“公司首先会对产业周期进行一个预判，在产业低谷来临之前，会适当减少投入，并进行资金回笼，待主要产品降价潮袭来之时，把主动权握在自己手中。”

反观那些摸不准周期的小规模矿产类企业，面对价格低谷，出货周期拉长的时候，资金往往难以周转。雪中送炭，还是趁火打劫?上述公司高管向记者表示：“业内之间有种无形的博弈，这时候出让公司股权、矿产资源、采矿权等，有时候也并非企业本意，甚至有的企业家卖得很不甘，但低谷来临，活下去才是王道。但对于资金相对充裕的大型企业来讲，此时进行收购，不仅买得便宜，谈判的天平还会偏向己方，甚至会进行一揽子打包交易，一些标的资产的存货、采矿权等资源还会打折转让。”

据上述公司高管介绍，矿产类企业每经历一轮周期，都是大浪淘沙，尤其是近年来环保核查愈发严苛、矿石品位下降，给企业的开采、冶炼成本都带来不小的影响，这轮矿业周期的赛跑比以往更残酷。未来就是“剩”者为王、大者为王。(李春莲 贺王娟)