环球微动态丨VR市场进入高速增长期 Pico4国内电商累计销量4.6万台 相关产业链或将受益(附概念股)

随着元宇宙的火爆，VR开始进入人们的视野，VR终端设备市场进入高速增长期。近期，字节跳动旗下公司发布了新品VR设备——PICO 4让VR市场再度掀起热潮。据Sandalwood 中国电商市场监测数据，截至10月14日，字节跳动旗下PICO4国内电商累计销量4.6万台，其中京东占65%，天猫占17%，抖音占17%。开源证券认为，Pico4的发布对于VR/AR产业乃至元宇宙领域具有重要意义，Pico4或意味着Pancake方案正式成为VR一体机主流，且彩色摄像头成为标配，同时大幅提升了体感追踪，或进一步提高VR一体机的用户体验，推动其消费级产品放量，对后续国内外厂商XR设备的推出或具有引导意义。

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9月27日，字节跳动旗下Pico宣布新款VR头显PICO 4正式发布，售价2499元起。PICO 4采用了一体化曲面镜设计，风格非常简约大方，整体极具未来科技感。产品头显最薄处只有35.8毫米、重量仅为295g，内置5300mAh大容量电池，产品更加轻便。不仅如此，新品采用了经典前后配重平衡式设计，搭配旋钮式绑带和亲肤泡棉，用户即使长时间佩戴也不会感到不适。

内容方面，Pico4主打健身，发布了VR健身配套硬件PicoFitnessBand以记录身体与运动数据等，同时JustDanceVR在Pico4独家发售，另外也支持多款VR游戏及VR演唱会、VR互动纪录片及UGCVR内容。其他配置方面，PICO 4采用双眼4K+超视感屏幕，支持62-72mm无级自动瞳距调节，搭载高通骁龙XR2移动处理平台，配备全新的PICO OS 5.0操作系统，还带来了MRC混合现实录制功能。

中信证券预计Pico VR设备2022/23年出货量约100+/300万台。中信建投(601066)认为，Pico 4硬件无论是在技术上还是步伐上都是领先全球的，内容规模上虽然相较于国外平台尚存在差距，但是运动、视频、娱乐、创造四大场景更加适合与国内的发展，短期看好硬件数量增长带来的产业链机会，长期看好基于庞大用户数的内容生态的建设。

据悉，PICO总裁周宏伟对于PICO 4的销售预期也十分乐观，认为将超过100万台。超过100万台的新增硬件设备，必然会带来更多AR/VR内容及服务需求，而这仅仅是整个产业繁荣的开始。

根据艾瑞咨询的资料，2021年中国AR/VR内容及服务的市场规模（按收入计）为人民币217亿元，预期将由2022年的人民币357亿元增加至2026年的人民币1，302亿元，复合年增长率为38.2%。

德邦证券指出，23年或为VR产业发展的关键一年。随着各大头部厂商重磅机型的陆续发布和内容生态的加码建设，VR行业有望在23年迎来重要拐点，市场需求和商业模式加速验证，产业发展呈现拐点向上的增长态势。中信证券(600030)研报指出，Pico发布2款VR新品Pico 4/Pico 4 Pro，硬件方面创新聚焦光学、交互等，内容方面持续投入健身、游戏、视频、社交等领域。定价方面，海外定价低于Quest 2，或具备一定竞争力，国内定价符合预期，有望进一步打开国内市场，建议重点关注核心零组件供应商。

相关概念股：

歌尔股份：VR设备、游戏主机等产品带动智能硬件业务延续高速增长态势；下半年Pico、Meta陆续发布VR新品，公司VR业务充分受益。

帝奥微：目前，公司TypeC接口产品，电源产品等已进入主流客户设备中。其中，公司的Type-C模拟开关产品已经成功进入字节跳动旗舰新品VR头显PICO4/PICO4 Pro设计。

神州数码：为PICO全国线上及川渝地区线下一级经销商。PICO目前的经销体系分为两部分，一部分是线下，包括PICO的体验店及店内售卖展区，线下根据不同省市划定区域保护，目前PICO在上海地区线下仅以直营模式进行。