三星酝酿 NAND 晶圆涨价 有望终结一年来跌势 Q4 行业涨幅或扩大

《科创板日报》6 月 8 日讯 据台湾电子时报今日报道，消息人士透露，三星计划提高 NAND 晶圆价格。此外，如果消费电子市场需求在下半年改善，NAND 晶圆合约报价有望企稳。

之前三星和 SK 海力士已在寻求将 NAND 闪存价格提高 3%-5%，并表示 NAND 闪存的价格已降至可变成本以下，一些品牌 SSD 价格已接近 HDD 价格。

另据 TrendForce 本周调查报告显示，5 月起美、韩系厂商大幅减产后，已见到部分供应商开始调高 NAND 晶圆报价，对于中国市场报价均已略高于 3-4 月成交价。

(资料图片仅供参考)

因此，该机构预估 6 月模组厂启动备货下，主流容量 512Gb NAND 闪存晶圆有望止跌并小幅反弹，结束自 2022 年 5 月以来的猛烈跌势，预期今年第三季起将转为上涨，涨幅约 0-5%，第四季涨幅将再扩大至 8%-13%。

相较其他买方，中国模组厂持续建立低价库存的意愿较强，因此目前对原厂小幅调涨晶圆报价的接受度高，分析师认为部分容量晶圆价格在中国市场将会率先止跌翻涨。若其他市场也出现接受价格合理调涨，原厂上调晶圆报价的趋势将获得有效支撑，使得买方采购策略转趋积极，进一步支撑后续晶圆价格上涨。

为何目前国内模组厂展开积极备货？

短期来看，部分厂商计划冲刺出货，因此在价格触底反弹时采购动机较强；

长期来看，各模组厂通过价格低点积极提高库存，强化成本竞争力，均持续扩大晶圆采购容量，用来投入生产 Client SSD 或 UFS、eMMC 产品，以争取一线终端大厂订单。

此外，TrendForce 另一报告指出，NAND 闪存现货市场供应商供应减少，影响已经显现，目前市场已达成共识，价格无法再进一步下跌。尽管交易量尚未相应放大，但现货价格整体开始企稳。

由于第二季度三星加入减产行列，机构观察买方采购意愿有提高的趋势，以模组厂和 PC OEM 较积极，第二季整体 NAND 闪存位元出货量预估环比增长 5.2%。

不过，分析师也提醒称，由于原厂仍背负库存出清的压力，全产品的 ASP 将续跌，故预期第二季 NAND 闪存产业营收仍会持续下跌，环比减少约 7.9%。与此同时，目前下游模组厂库存截至第二季仍偏高，后续是否会有策略性备货需要观察两点，一为旺季实际需求回温，二是原厂报价是否转趋强硬。