深挖 MetaQ2 财报：元宇宙野心不减，AI 如何帮广告增收？

智东西（公众号：zhidxcom）

编译| 铭滟

(资料图片)

编辑 | 徐珊

智东西 7 月 28 日消息，Meta 于美国时间 7 月 26 日公布了 2023 年第二季度的财报。财报显示，Meta 2023 年第二季度业绩全线超预期。业绩数据显示，Meta 第二季度营收约为 320 亿美元（约为人民币 2300 亿元），同比增长 11%，分析师平均预期则为 311 亿美元（约为人民币 2235 亿元）。业绩预期方面，Meta 预计，当前季度（第三季度）的销售额将达到 320 亿美元至 345 亿美元（约为人民币 2300 亿元至 2480 亿元），也高于分析师平均预期 312 亿美元（约为人民币 2242 亿元）。

▲图为 Meta7 月 26 日美股收盘时股价，来源：苹果股市

财报公布后，Meta 股价在美股盘后一度涨超 8%。Meta 第二季度的总营收超过分析师平均预期。管理层对于第三季度的业绩预期非常乐观，并在电话会议中表示，在人工智能技术助力下，全球广告业务逐步回暖。Meta CFO Susan Li 特别提到在全球广告商中，中国电商的支出尤为突出。

一、二季度广告收入超市场预期 11 亿美元，人工智能技术提升广告收入

Meta 第二季度广告收入为 315 亿美元，同比增长 12%-13%，高于市场预期的 304 亿。其中，广告部门贡献了 98% 的收入份额。在广告收入中，电商垂直领域同比增长最快。在电话会议中，Meta CFO Susan Li 提到，电商领域的收入得益于中国广告商的强劲支出。

▲图为按用户地域划分的广告收入，来源：Meta 官网

广告收入的出彩表现离不开人工智能的贡献。马克 · 扎克伯格（Mark Zuckerberg）在电话会议中表示，现在人工智能推荐内容是 Facebook 订阅中增长最快的内容项。" 人工智能正在通过我们的自动化广告产品（Meta Advantage）推动广告发布。几乎所有的 Meta 广告商都在使用至少一款人工智能驱动的产品。" 除此之外，Meta 还部署了 Meta Lattice，这是一种新的模型架构，可以学习预测广告在各种数据集中的表现。

而 Meta CFO Susan Li 也在后续电话会议中提到，Meta 正在利用人工智能提升广告产品质量，如 Advantage+shopping（Meta 推出的广告产品之一，该产品能够通过机器学习，自动为广告主找到最有可能购买的顾客），该产品的转化率也已经直接体现在广告收入中。她说：" 我们正在利用人工智能推动我们的系统使用效率更高的大模型，使我们能够更为高效地部署改进广告产品。"

除此之外，扎克伯格也表示已与微软就 Llama 2 开发达成合作协议，Meta 也将使用 Llama 自行开发一些新产品，让人工智能可以通过多种方式帮助用户在 Facebook 等应用中建立联系和表达自己。

二、现实实验室运营亏损 37 亿美元，Meta 元宇宙野心不减

在第二季度，Meta 旗下现实实验室（Reality Labs）的运营亏损为 37 亿美元。第二季度现实实验室的收入仍持续亏损，收入 2.76 亿，同比下降 39%，原因是 Quest 2 的销售额下降。现实实验室的支出为 40 亿美元，同比增长了 23%，这是因为去年第二季度 Reality Labs 损失准备金的支出以及裁员相关成本的增长。

▲图为 Meta 各部门收入总结表，来源：Meta 官网

而现实实验室部门在 2023 第三季度和 2024 年预计将持续处于亏损状态。扎克伯格表示，Meta 将继续研发 MR 头显，并称 Quest 3 将成为第一款主流 MR 设备。Susan Li 在后续报告中也提到，Meta 将进一步扩大对 AR/VR 领域的产品研发投资，还有设施整合费用、遣散费和其他人员成本有关的约 40 亿美元的重组成本，预计现实实验室的运营亏损将逐年增加。

下一季度 Meta 将发售新品 Quest3，售价 499.99 美元，预计发售后或将弥补部分现实实验室的亏损。

三、Reels 和 Threads 均取得进展，Meta 旗下应用的月活增长 6%

Meta 所有应用（包括 Facebook、Instagram、WhatsApp 和 Quest 等）的月活跃用户增长了 6%。其中，Facebook 月活在 6 月份达到 30.3 亿，同比增长 3%，日活为 20.6 亿，同比增长 5%。应用程序系列的其他收入为 2.25 亿美元，增长 3%，WhatsApp 的收入增长被其他项目的下降部分抵消。

▲图为 Meta 所有应用日活用户增长表，来源：Meta 官网

Meta 旗下的 Reels 功能（Reels 是 Instagram 中推出的短视频功能，被称为 Instagram 上的 "Tik Tok"）仍处于商业化早期阶段，Susan Li 表示，现在超过 3/4 的广告商选择 Reels 投放广告，并且 Meta 也在进一步减少 Reels 的收入逆差。Susan Li 预计，在可预见的未来，Reels 的盈利速度将以低于 Stories 和 Feed，因为用户浏览视频内容的速度会变慢。并且，因为目前 Reels 的广告报价相对较低，当 Reels 的收入贡献份额提升时，会拉低 Meta 整体应用的平均报价。

对新发布的 Threads（Meta 推出的一款类似 Twitter 的全新应用），扎克伯格对其的发展轨迹表示非常乐观，他也提到，在 Threads 进入成熟规模化运营后，Meta 才会考虑商业化运作。

结语：Meta 元宇宙野心不减，人工智能技术助增广告营收

从 Meta2023 年第二季度的财报可以看出，Meta 营收 98% 均来自于广告部门，大众热议的元宇宙和 AR/VR 设备并非 Meta 的营收支撑。

在广告部门，Reels 和 Threads 的新进展以及人工智能技术的加入，或将为 Meta 广告部门的营收增加新的经济增长点。从 Meta 发布的第三季度预计营收也可以看出，Meta 对未来的增长持乐观态度。

尽管外界讨论较多，Meta 财报中仍显示它将继续深耕元宇宙和 AR/VR 领域。无论是技术人员调整还是研发经费支出，都显示了 Meta 对元宇宙和 AR/VR 领域的投入。关于未来 Meta 在此领域的动向，我们也将继续关注。

来源：Meta 官网