数据显示：A股上市券商2019信用减值榜 海通国泰君安中信前三

近日，37家A股上市券商的2019年年报已经披露完毕。据同花顺iFinD数据显示，有32家券商遭遇信用减值损失，信用减值损失合计194.61亿元，另外5家券商合计回拨了1.21亿元信用减值计提。

37家A股上市券商信用减值损失合计193.40亿元，占2019年累计净利润的比例高达19.02%。而股票质押式回购资金融入方违约导致减值准备计提，是券商信用减值损失的重要原因。

数据显示，计提信用减值损失超过10亿元的有6家券商，分别是海通证券(28.47亿元)、国泰君安(20.50亿元)、中信证券(18.92亿元)、光大证券(12.73亿元)、东方证券(10.44亿元)和国信证券(10.20亿元)。

信用减值损失在1亿元到10亿元的有19家券商，另外7家券商减值小于1亿元。5家券商回拨了信用减值计提，分别是太平洋(-40.70万元)、华林证券(-728.38万元)、国金证券(-2201.00万元)、浙商证券(-3187.44万元)和中信建投(-5942.95万元)。

海通证券28.47亿元的信用减值损失中，应收融资租赁款、融出资金、其他债权投资、买入返售金融资产等项目金额较高，分别为7.39亿元、5.11亿元、4.62亿元和3.56亿元。

国泰君安在信用减值损失情况说明中指出，主要是孖展和股票质押式回购的减值准备计提。公司20.5亿元的信用减值损失中，买入返售金融资产减值损失为10.38亿元，占比超过五成。其中，买入返售金融资产的信用减值准备主要为股票质押式回购业务产生。

中信证券信用减值损失为18.92亿元，其中买入返售金融资产减值损失为7.91亿元，占据信用减值损失较高的比例。

光大证券12.73亿元的信用减值损失中，主要是买入返售金融资产减值损失8.48亿元，债权投资减值损失2.15亿元。

东方证券信用减值损失为10.44亿元，其中买入返售金融资产减值损失达到了9.73亿元。

国信证券10.20亿元的信用减值损失中，买入返售金融资产坏账准备6.09亿元，应收款项坏账损失3.62亿元。

在信用减值损失占净利润比例方面，占比超过100%的分别是中原证券(600.62%)、光大证券(224.07%)、天风证券(157.16%)、西部证券(107.09%)4家券商。中原证券信用减值损失是当期归母净利润的6倍，光大证券、天风证券、西部证券的信用减值损失都超过了当期归母净利润。

另外有18家上市券商信用减值损失占净利润比例超过10%，10家券商占比为正数，太平洋、中信建投、华林证券、国金证券和浙商证券6家券商占比为负。

中原证券信用减值损失3.50亿元，其中买入返售金融资产减值准备1.77亿元，涉及神雾节能、新光圆成、长城影视等股票质押项目。

光大证券买入返售金融资产减值损失8.48亿元，主要是上市公司银禧科技的控股股东瑞晨投资、青山纸业、ST新海以及华信退的股票质押项目。

天风证券信用减值损失4.84亿元，其中买入返售金融资产减值损失2.40亿元，涉及ST银亿、*ST北讯控股股东龙跃集团等股票质押项目。

西部证券计提信用减值损失6.53亿元，其中买入返售金融资产减值损失5.14亿元，涉及乐视网、中南文化、*ST信威股票质押项目。

目前券商处置股票质押风险主要以诉讼为主。东财choice数据显示，从2019年到2020年4月29日，券商作为原告公开披露的股票质押式回购交易纠纷达147起，涉及诉讼金额逾335.62亿元。

已经披露的数据中，涉诉金额最大的是中信证券。东财choice数据显示，2019年中信证券公开了9起涉及股票质押式回购业务纠纷的诉讼，涉诉金额合计61.30亿元，涉及兴源环保、隆鑫通用、*ST康得、东方园林、*ST龙力、印纪传媒、首航高科、上海莱士、贵州百灵九家上市公司的股票。

“踩雷”数量最多的则是太平洋。2019年以来，截至目前太平洋已经公开的“股票质押回购业务纠纷”高达18起，涉及当代东方、鹏起科技、美都能源、天夏智慧、商赢环球、胜利精密、美丽生态、ST银河、厦华电子、盛运环保、祥源文化、众应互联12家上市公司的股票，诉讼(仲裁)金额合计本金9.32亿元。

证券代码	证券名称	信用减值损失 [单位] 万元	归母净利润 [单位] 万元	信用减值损失占净归母利润比例
600837.SH	海通证券	284741.00	952324.78	29.90%
601211.SH	国泰君安	204957.75	863703.75	23.73%
600030.SH	中信证券	189157.96	1222860.97	15.47%
601788.SH	光大证券	127256.88	56794.49	224.07%
600958.SH	东方证券	104445.81	243507.98	42.89%
002736.SZ	国信证券	101960.30	491018.72	20.77%
601198.SH	东兴证券	79966.04	122069.89	65.51%
601377.SH	兴业证券	74895.03	176253.72	42.49%
000166.SZ	申万宏源	72011.84	573541.24	12.56%
601688.SH	华泰证券	71954.90	900164.4	7.99%
000776.SZ	广发证券	67967.60	753892.16	9.02%
002673.SZ	西部证券	65343.94	61016.39	107.09%
000783.SZ	长江证券	53203.42	166580	31.94%
601162.SH	天风证券	48370.11	30776.76	157.16%
601901.SH	方正证券	46934.29	100759.56	46.58%
000750.SZ	国海证券	43093.17	48771.68	88.36%
600909.SH	华安证券	42848.07	110835.91	38.66%
601881.SH	中国银河	40833.45	522842.91	7.81%
000728.SZ	国元证券	36880.69	91436.16	40.33%
601375.SH	中原证券	34969.81	5822.27	600.62%
002797.SZ	第一创业	31392.72	51305.81	61.19%
600369.SH	西南证券	30065.31	104200.15	28.85%
000686.SZ	东北证券	24136.59	100708.02	23.97%
002500.SZ	山西证券	17654.48	51018.37	34.60%
601555.SH	东吴证券	16930.40	103717.49	16.32%
600999.SH	招商证券	9202.74	728238.08	1.26%
601108.SH	财通证券	7805.65	187306.25	4.17%
601696.SH	中银证券	5855.50	79825.3	7.34%
601990.SH	南京证券	3806.71	70981.17	5.36%
601236.SH	红塔证券	3513.91	83754.13	4.20%
002926.SZ	华西证券	3380.54	143153.08	2.36%
002939.SZ	长城证券	559.97	99216.71	0.56%
601099.SH	太平洋	-40.70	46290.44	-0.09%
002945.SZ	华林证券	-728.38	44166.66	-1.65%
600109.SH	国金证券	-2201.00	129853.97	-1.69%
601878.SH	浙商证券	-3187.44	96755.71	-3.29%
601066.SH	中信建投	-5942.95	550168.83	-1.08%
合计		1933996.11	10165633.91	19.02%

数据来源：同花顺iFinD

海通证券信用减值损28.47亿元

海通证券2019年信用减值损失28.47亿元，其中应收融资租赁款7.39亿元，长期应收款2.49亿元，融出资金5.11亿元，买入返售金融资产3.56亿元，债权融资6493.24万元，其他债券融资4.62亿元，发放贷款和垫款1623.70万元，其他贷款和应收款3.47亿元，应收款项8385.82万元，其他金融资产1861.84万元。

国泰君安信用减值损失20.50亿元

国泰君安2019年信用减值损失20.50亿元，其中买入返售金融资产减值损失10.38亿元，融出资金减值损失7.65亿元，应收款项坏账损失1.78亿元，其他债权投资减值损失7040.49万元，其他-102.01万元。

中信证券信用减值损失18.92亿元

中信证券2019年信用减值损失18.92亿元，其中买入返售金融资产减值损失7.91亿元，应收款项和其他应收款5.17亿元，融出资金减值损失3.60亿元，其他债权投资减值损失2.25亿元。

光大证券信用减值损失12.73亿元

光大证券2019年信用减值损失12.73亿元，其中买入返售金融资产减值损失8.48亿元，债券投资减值损失2.15亿元，其他债权投资减值损失1.52亿元，其他应收款减值损失4504.75万元，营收款项减值损失2384.59万元，融出资金减值损失-761.34万元，应收融资租赁款减值损失-288.37万元，应收债权款减值损失-123.87万元。

东方证券信用减值损失10.44亿元

东方证券2019年信用减值损失10.44亿元，其中坏账损失4375.02万元，其他债权投资减值损失2169.59万元，债权投资减值损失-48.91万元，买入返售金融资产减值损失9.73亿元，融出资金减值损失614.86万元。

国信证券信用减值损失10.20亿元

国信证券2019年信用减值损失10.20亿元，其中买入返售金融资产坏账准备6.09亿元，应收款项坏账损失3.62亿元，其他债权投资减值损失4705.36万元，其他应收款减值损失1089.08万元，融出资金坏账准备-833.79万元，货币资金减值损失-78.78万元。

东兴证券信用减值损失8.00亿元

东兴2019年证券信用减值损失8.00亿元，融出资金4445.36万元，买入返售金融资产5.52亿元，应收款项2245.85万元，债权投资632.40万元，其他债权投资9570.95万元，可供出售金融资产不适用，应收利息3336.58万元，其他资产4487.59万元。

兴业证券信用减值损失7.49亿元

兴业证券2019年信用减值损失7.49亿元，其中货币资金减值损失转回-23.20万元，融出资金减值损失5.69亿元，应收款项减值准备转回-348.48万元，买入返售金融资产减值损失1.88亿元，其他债权投资减值损失109.65万元，其他金融资产减值准备转回-457.84万元。

申万宏源信用减值损失7.20亿元

申万宏源信用减值损失7.20亿元，其中债券投资2.63亿元，应收款项2.04亿元，买入返售金融资产1.61亿元，其他债权投资1.04亿元，货币资金-328.03万元，其他资产-355.97万元，融出资金-418.52万元。

华泰证券信用减值损失7.20亿元

华泰证券2019年信用减值损失7.20亿元，其中货币资金减值损失计提983.17万元，融出资金减值损失-568.17万元，应收及其他应收坏账准备计提1.94亿元，债权投资减值损失114.70万元，其他债权投资减值损失434.94万元，买入返售金融资产减值损失5.11亿元，应收利息减值损失531.56万元。

广发证券信用减值损失6.80亿元

广发证券2019年信用减值损失6.80亿元，其中债权投资减值损失1.49亿元，应收款项坏账损失5924.07万元，融出资金减值损失1.22亿元，其他债权投资减值损失2.19亿元，买入返售金融资产减值损失-5282.81万元，其他1.83亿元。

西部证券信用减值损失6.53亿元

西部证券2019年信用减值损失6.53亿元，其中坏账损失1.08亿元，债权投资减值损失25.76万元，其他债权投资减值损失4371.26万元，买入返售金融资产减值损失5.14亿元，融出资金减值损失-1290.78万元。

长江证券信用减值损失5.32亿元

长江证券2019年信用减值损失5.32亿元，其中货币资金减值损失-4903.29元，融出资金减值损失-8119.81万元，应收款项坏账损失1557.07万元，买入返售金融资产减值损失1.06亿元，债权投资减值损失2777.61万元，其他债权投资减值损失4655.00万元，其他金融资产减值损失4.17亿元。

天风证券信用减值损失4.84亿元

天风证券2019年信用减值损失4.84亿元，其中融出资金减值损失307.26万元，应收款项及其他应收款信用减值损失1.32亿元，买入返售金融资产减值损失2.40亿元，其他债权投资减值损失21.93万元，债权投资减值损失16.81万元，其他资产减值损失1.08亿元。

方正证券信用减值损失4.69亿元

方正证券2019年信用减值损失4.69亿元，其中应收款项和其他应收款474.77万元，买入返售金融资产减值损失4.19亿元，其他债权投资减值损失4870.90万元，融出资金减值损失-1.12亿元，其他1.09亿元。

国海证券信用减值损失4.31亿元

国海证券2019年信用减值损失4.31亿元，其中买入返售金融资产减值损失3.54亿元，应收款项坏账损失1269.79万元，融出资金减值损失-125.30万元，债权投资减值损失2768.91万元，其他债权投资减值损失3270.67万元，其他金融资产减值损失504.95万元。

华安证券信用减值损失4.28亿元

华安证券2019年信用减值损失4.28亿元，其中买入返售金融资产减值损失1.53亿元，应收款项坏账损失2.52亿元，融出资金减值损失557.93万元，债权投资减值损失-23.80万元，其他债权投资减值损失-216.30万元，应收利息减值损失2025.41万元。

中国银河信用减值损失4.08亿元

中国银河2019年信用减值损失4.08亿元，其中货币资金信用减值损失26.04万元，应收款项信用减值损失1149.25万元，其他应收款信用减值损失6724.74万元，融资融券业务信用减值损失-394.37万元，买入返售金融资产信用减值损失2.54亿元，债权投资信用减值损失933.32万元，其他债权投资信用减值损失6981.74万元。

国元证券信用减值损失3.69亿元

国元证券2019年信用减值损失3.69亿元，其中买入返售金融资产减值损失3.14亿元，融出资金减值损失2690.03万元，债权投资减值准备1427.95万元，应收利息减值准备734.05万元，其他债权投资369.67万元，坏账损失300.18万元。

中原证券信用减值损失3.50亿元

中原证券2019年信用减值损失3.50亿元，其中坏账准备311.62万元，债权投资减值准备1.22亿元，其他债权投资资产减值准备1.66万元，贷款减值准备3935.30万元，委托贷款减值准备4.90万元，融出资金减值准备540.82万元，买入返售金融资产减值准备1.77亿元，其他240.89万元。

第一创业信用减值损失3.14亿元

第一创业2019年信用减值损失3.14亿元，其中应收款项坏账损失914.18万元，其他应收款坏账损失-17.98万元，融出资金减值损失43.08万元，买入返售金融资产减值损失2.93亿元，其他以摊余成本计量的金融资产减值损失1124.83万元。

西南证券信用减值损失3.01亿元

西南证券2019年信用减值损失3.01亿元，其中融出资金减值损失-3300.47万元，买入返售金融资产减值损失5402.85万元，其他债权投资减值损失-96.38万元，其他应收款坏账损失2.76亿元，其他信用减值损失441.26万元。

东北证券信用减值损失2.41亿元

东北证券2019年信用减值损失2.41亿元，其中融出资金757.21万元，股票质押回购融出资金1.71亿元，坏账损失6324.49万元。

山西证券信用减值损失1.77亿元

山西证券2019年信用减值损失1.77亿元，计提融出资金减值损失2368.31万元，转回买入返售金融资产减值准备-2197.83万元，计提应收款项减值损失2139.67万元，计提债权投资减值损失125.46万元，计提其他债权投资减值损失3964.87万元，计提其他应收款减值损失1.13亿元。

东吴证券信用减值损失1.69亿元

东吴证券2019年信用减值损失1.69亿元，应收款项坏账损失1839.67万元，其他应收款坏账损失1.24亿元，买入返售金融资产减值损失-735.15万元，融出资金减值损失1917.59万元，其他债权投资减值损失1553.47万元。

招商证券信用减值损失9202.74万元

招商证券2019年信用减值损失9202.74万元，其中融出资金减值损失-5044.00万元，买入返售金融资产减值损失1.33亿元，债权投资-268.46万元，其他债权投资减值损失331.37万元，坏账损失923.32万元。

财通证券信用减值损失7805.65万元

财通证券2019年信用减值损失7805.65万元，其中坏账损失2238.09万元，融出资金减值损失1430.46万元，买入返售金融资产减值损失3649.72万元，债权投资减值损失27.63万元，其他债权投资减值损失459.75万元。

中银证券信用减值损失5855.50万元

中银证券2019年信用减值损失5855.50万元，其中买入返售金融资产减值损失4302.62万元，应收款项坏账损失1120.66万元，融出资金减值损失431.85万元，其他债权投资减值损失3662.17元。

南京证券信用减值损失3806.71万元

南京证券2019年信用减值损失3806.71万元，其中融出资金减值损失288.94万元，买入返售金融资产减值损失-212.03万元，其他债权投资减值损失3297.66万元，坏账损失432.15万元。

红塔证券信用减值损失3513.91万元

红塔证券2019年信用减值损失3513.91万元，其中融出资金-30.70万元，买入返售金融资产2139.69万元，债权投资2.21万元，其他债权投资-82.94万元，应收款项985.65万元，其他资产500万元。

华西证券信用减值损失3380.54万元

华西证券2019年信用减值损失3380.54万元，其中融出资金减值准备-748.53万元，应收款项坏账损失36.17万元，买入返售金融资产减值损失-526.63万元，其他债权投资减值损失4045.85万元，其他应收款坏账损失570.29万元，融出证券信用减值损失3.39万元。

长城证券信用减值损失559.97万元

长城证券2019年信用减值损失559.97万元，其中坏账损失538.39万元，融出资金减值转回-192.74万元，买入返售金融资产减值损失442.89万元，其他债权投资减值转回-190.31万元，债权投资减值转回-38.26万元。

太平洋信用减值损失-40.70万元

太平洋2019年信用减值损失-40.70万元，其中买入返售金融资产减值准备-6.08亿元，坏账准备5.63亿元，融出资金减值准备-135.86万元，其他债权投资减值准备4573.11万元。

华林证券信用减值损失-728.38万元

华林证券2019年信用减值损失-728.38万元，其中应收款项减值损失134.95万元，其他应收款减值损失25万元，融出资金减值损失-251.46万元，买入返售金融资产减值损失-636.87万元。

国金证券信用减值损失-2201.00万元

国金证券2019年信用减值损失-2201.00万元，其中融出资金减值294.44万元，买入返售金融资产减值-3288.33万元，坏账损失220.71万元，债权投资减值1.05万元，其他债权投资减值594.21万元，其他信用减值-23.08万元。

浙商证券信用减值损失-3187.44万元

浙商证券2019年信用减值损失-3187.44万元，其中坏账损失270.45万元，融出资金减值损失-317.67万元，买入返售金融资产减值损失-3140.22万元。

中信建投信用减值损失5942.95万元

中信建投2019年信用减值损失5942.95万元，其中其他债权投资减值损失1725.37万元，坏账损失432.78万元，债权投资减值损失-507.92万元，买入返售金融资产减值损失-2272.84万元，融出资金减值损-5320.34万元。