周期性板块轮番表现 涨价逻辑吸引大资金追逐资源股

本周大盘在有色、煤炭、钢铁等周期性板块带动下震荡走高，上证综指收复3500点大关。本周上证综指上涨2.77%，深证成指上涨1.29%，沪深300指数上涨1.21%，创业板指上涨2.01%，而科创50指数下跌3.19%。随着中报披露进入尾声，个股业绩风险逐步释放。业内人士认为，下周市场继续震荡整理的可能性较大，投资者可继续跟踪资源、高端装备等板块动向。

周期性板块轮番表现

本周大盘震荡走高，沪强深弱较为明显。上证综指本周上涨2.77%，跑赢同期深证成指逾1.5个百分点。

从板块来看，有色、煤炭、钢铁无疑成为周期性板块龙头。Wind统计显示，有色金属板块本周上涨12.98%，排名第一。紧随其后的分别是煤炭、电气设备、钢铁、化工等板块。从沪深300成份股表现来看，包钢股份、中国铝业、中国中冶、中国船舶位列涨幅前四位，周涨幅分别为27.20%、23.51%、23.24%、21.58%;跌幅方面，金山办公、华东医药、长城证券、金发科技、兴业证券、华兰生物、金地集团、芒果超媒本周跌幅超过10%。

有色金属板块中，株冶集团、合盛硅业、鑫铂股份、华峰铝业、怡球资源、锡业股份、盛屯矿业、锌业股份、金博股份本周涨幅居前。

合盛硅业本周上涨53.60%，股价创出历史新高。公司2021年上半年实现营业收入77.02亿元，同比增长84.11%;归母净利润23.72亿元，同比增长428.26%。在硅产业景气度提升的背景下，二季度有机硅价格环比持续上行，主产品价格涨幅超过20%，推动公司营收及净利润再创上市以来新高。

从行业来看，上半年在需求端全球经济复苏、海外市场回暖，而供给端在环保检查趋严、新产能投放缓慢、原材料价格上涨等多因素共同推动下，工业硅及有机硅价格大幅上行。三季度以来，硅产业上下游高景气状态延续，工业硅价格达到18750元/吨，有机硅110生胶均价达到34000元/吨，107生胶达到32000元/吨，较二季度再度大幅上涨。考虑到下游需求旺盛具有一定的延续性，且下半年新产能投放有限，工业硅及有机硅价格有望维持高位。

中报风险逐步释放

随着8月临近尾声，上市公司中报披露进入收官期。本周，一批业绩超预期的品种股价走势坚挺，而中报不及预期的品种股价持续走弱。

科创板本周大跌，科创50指数一周下跌3.19%，其表现远远落后于其它指数。记者注意到，金山办公作为沪深300成份股，本周跌幅超过两成。

金山办公今年上半年实现营业收入15.65亿元，同比增长70.9%;实现归母净利润5.49亿元，同比增长53.54%;实现扣非归母净利润4.59亿元，同比增长72.65%。业内人士认为，金山办公中报业绩不及预期，主要表现在二季度净利润首次出现了下滑。另外，金山办公的股东奇文N维拟减持公司股份，也被视为是公司股价大幅下挫的重要原因。

主板权重股中，中国平安本周股价创出年内新低。中国平安2021年上半年实现营业收入6356亿元，归母净利润580亿元，年化营运ROE为21.0%，同比下降0.6个百分点。光大证券认为，中国平安代理人持续清虚，剩余边际增速放缓。2021年上半年，公司实现寿险规模保费3379亿元，同比下滑4.8%。2021年上半年，公司持续推进代理人改革，主动清虚，月均代理人数量为94万人，同比下滑15.2%，个人寿险销售代理人数量为88万人，同比下滑14.3%;上半年，公司新业务价值为274亿元，同比下滑11.7%。

持续跟踪资源板块动向

8月行情即将收官，业内人士认为，沪指3550点上方压力沉重，短期市场或围绕3500点进行震荡。

国泰君安证券高级经理薛先生告诉《大众证券报》记者，本周大盘震荡回升，主要依靠周期性板块大幅走高，主要集中在有色、钢铁、煤炭板块中。而传统的大消费板块近期走势较弱，以酿酒、医药为代表。周期性个股中报大多增长幅度较大，近期持续有大资金关照;消费类个股中报业绩增长普遍放缓，主力逢高减磅导致其股价持续疲软。后市，投资者可继续跟踪资源板块走势。

上海某私募基金经理黄亚弟认为，大盘在3550点上方堆积了大量筹码，尽管本周大盘站上3500点，但随着指数走高，上方压力不容小视。

海通证券分析师余培仪认为，对比今年以来A股各个板块的表现，可以发现当前市场正演绎着明显的结构性行情。位居涨幅前列的板块几乎大同小异，关键词基本集中在锂电、半导体、光伏、新能源等概念上。与此同时，传统的金融地产和消费板块则略显颓势，保险行业领跌，同时跌幅居前的还有家电、食品饮料、农林牧渔相关板块，与当下的热门赛道相比可谓是 “冰火两重天”。(汤晓飞)