房地产、券商板块双双低迷，沪指收缩量十字星，是调整末端还是下跌中继？

财联社 8 月 8 日讯，今日 32 股涨停，7 股炸板，封板率为 82%，恒银科技 3 连板，金逸影视、宏辉果蔬、华源控股 2 连板，惠发食品 6 天 4 板，海欣股份 3 天 2 板，神奇制药、双成药业 4 天 2 板，海泰科、海看股份、致远新能、科源制药、国科恒泰 20CM 首板。盘面上，收涨个股 1955 只，收跌个股 2878 只；板块方面，超导概念、农业、传媒、数据要素等板块涨幅居前，生物制品、创新药、房地产、医疗器械等板块跌幅居前。

国金证券指出，站在当下，对 A 股市场维持乐观，但是继续强调不宜冒进。原因有四：（1）国内经济尚未进入 " 被动去库 " 阶段，仍处于弱复苏状态；（2）" 政策市 " 通常均为短期逻辑；（3）美国实质性衰退迹象虽然已经出现，但下行趋势尚未形成；（4）基于我们宏观至微观的流动性框架及模型判断，资金面虽在改善，甚至明显好于去年同期，但仍难摆脱全年 " 净流出 " 状态，意味着市场所期待 " 水牛 " 大概率不会在年内出现。

为什么长期看好 AI？国金证券认为由于以下 3 点：（1）空间足够大，未来 3~5 年人工智能产业将保持较高增速。（2）国内人工智能有望受益于渗透率提升。（3）AI 大模型及下游应用 " 繁殖 " 正加速上游算力需求。4、新一轮科技产业周期开启。2023H2AI 表现如何演绎？预计三季度 AI 行业或再次启动，但大概率分化。必然是基本面明显改善的支撑，且机构资金提升 TMT 持仓比例，往往会滞后于该板块微观财报盈利改善约 1 个季度，所以机构是加速器作用。一季度盈利弹性最高的是传媒>计算机，且二季度盈利预期数据来看，传媒、计算机等行业盈利普遍获得上调。

(资料图)

风格：判断在国内经济尚未进入 " 被动去库 " 阶段之前，成长风格仍将是市场主线，将受益于流动性边际改善、情绪面回升，以及自身相对较强的基本面支撑。同时，考虑到国内经济已经筑底，且消费将有望引领未来顺周期方向，建议左侧布局消费底仓。

市场概述

指标显示，市场短线情绪早盘高开至 0 轴上方，早盘传媒、数据等 AI 方向活跃支撑短线情绪震荡攀升至活跃区上方。但随着金融、地产板块降温，午后短线情绪震荡回落，并尾盘加速下滑，最终再度报收于 0 轴下方。

个股方面，互联网金融板块恒银科技 3 连板，预制菜概念股惠发食品 6 天 4 板，影视股金逸影视、农业股宏辉果蔬和并购重组概念华源控股 2 连板。此前 5 天 4 板的超导概念股百利电气跌停，而此前 3 连板的首创证券在内的多只券商股盘中一度跌停。随着市场连板高度和连板家数再度回落，活跃资金再度转向一些过渡热点方向，而前期领涨的主线板块的内部分歧仍有待释放。指数方面，三大指数集体低开，房地产产业链低迷压制股指表现，尽管多只大市值券商放量启动一度拉升股指快速翻红。但 CPO 等 AI 方向午后回落，加上券商、房地产板块二次探底，三大股指均小幅收跌。沪深两市今日成交额 7989 亿，较上个交易日缩量 912 亿，成交金额跌破 8000 亿。截至收盘，沪指跌 0.25%，深成指跌 0.42%，创业板指跌 0.53%。北向资金全天净卖出 68.15 亿元，其中沪股通净卖出 32.58 亿元，深股通净卖出 35.57 亿元。焦点板块及个股

传媒板块延续近期活跃态势，金逸影视 2 连板，出版传媒、海看股份涨停，幸福蓝海、荣信文化大涨超 10%。消息面上，2023 年暑期档还剩下 20 多天，累计票房已经高达 147 亿元——接近上半年不少业内人士对暑期档总票房的预测值 150 亿元。近期多家行业机构及券商上调了对暑期档及全年票房预测值，有券商研报预测全年票房最高有望超过 600 亿元。

天风证券认为，观影人数回升和优质影片的上映是目前影视板块上涨主要推动力。观影需求持续恢复，影视板块复苏逻辑正进一步得到验证，叠加暑期档优质影视作品上线，看好全年观影需求释放及票房复苏。目前传媒板块的调整或已到位，关注板块调整后的投资机会。出版板块目前估值具备性价比，且长期来看出版教育将长期将受益于 AI 技术发展。海外教育公司已经积极拥抱 AI 变革，国内多项政策支持下 AI 在教育行业渗透率或将持续加速，海外部分公司已跑通 AI+ 教育产品改变已经开始。

医药、医疗板块今日展开一波强修复行情，海欣股份、双成药业、神奇制药、科源制药、华森制药、塞力医疗等多股纷纷涨停。浙商证券指出，整体来看，医药估值和持仓仍处于历史低点，投资者在底部震荡中待医药板块催化，在医改持续深化的背景下，2023 年度医药策略周期论角度，中药、配套产业链、创新药械处于复苏新周期、政策周期消化、企业经营周期过渡的多周期共振阶段，可能成为未来投资主线。可以关注预期底部、经营周期弹性体现的中药、仿制药、先进制造产业链、创新产业链以及医疗硬科技方向。

午后氟化工板块展开一波凌厉拉升，巨化股份、永和股份、三美股份涨停，联创股份大涨超 15%。华创证券研报指出，三代制冷剂配额制度将从 2024 年开始执行，考虑到三代制冷剂配额锁定期为 2020-2022 年，疫情扰动全球需求偏弱，导致配额较低。当下游空调、冰箱、汽车行业需求恢复增长后，三代制冷剂有望出现供需紧张局面。展望后续，认为三代制冷剂有望复制甚至超越二代制冷剂 10 年 1 倍涨幅的趋势。

氢能板块尾盘异动拉升，致远新能、京城股份双双涨停，厚普股份、雪人股份、蜀道装备、美锦能源大涨超 5%。国家标准委、国家发改委、工信部等 6 部门今天联合发布《氢能产业标准体系建设指南（2023 版）》。这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南。明确了近三年国内国际氢能标准化工作重点任务。

中信证券指出，短期产业层面，燃料电池汽车 6 月销量有明显回暖，利好全年 FCEV 销量预期；制取和储运环节上，电解槽和储运项目持续落地。随国家能源转型及 " 双碳 " 目标逐步推进，氢能在能源体系中的地位也将逐步彰显。

综合来看，今日市场再度陷入缩量格局，两市成交金额不足 8000 亿元，而沪指日线收出缩量阴十字星，一方面多空双方今日盘中暂时达成平衡，但也反映出多头短期反攻动能相对不足。房地产板块近期持续受到一些利空因素压制表现疲软，尽管地方化债以及旧改等后续潜在利好仍未兑现，但羸弱的基本面使得房地产板块或仍将承压。而券商板块近期连续出现分化，大券商的逆势走强更多起到的只是护盘作用，而大部分此前涨幅较大的中小市值品种短期获利筹码仍有待消化。因此，基于此前领涨的金融、地产等权重板块仍存较大回调压力之时，股指仍有向下方 60 日均线确认支撑的需求，而中报业绩相对确定的 AI 硬件方向在短期震荡后仍有反复活跃的机会。

今日涨停分析图：