ETF简称规范迎倒计时 公募基金为抢流量“先冷后热”

证券时报记者 安仲文

公募ETF的产品开发与规模竞争，正迎来新的规范要求。

(资料图)

近日，沪深交易所正式发布新规，明确要求ETF简称于2026年3月31日之前完成规范化调整。

公募基金对此积极响应，同时也在抢抓最后的流量窗口期，采取“先冷后热”的ETF更名策略——虽然许多ETF产品已提前实施变更，但多集中在冷门赛道，而今年业绩领先、规模增长潜力大的热门ETF暂鲜有更名，甚至出现变更后又在近期恢复原名的情况。

公募响应ETF命名规范

公募ETF简称同质化、缺乏辨识度的行业现象，正逐步成为历史。

日前，沪深交易所发布修订版《上海证券交易所基金业务指南第1号——业务办理》《深圳证券交易所证券投资基金业务指南第1号——相关业务办理》，明确要求ETF基金扩位简称的具体内容。规定要求，ETF基金扩位简称应按照“投资标的核心要素+ETF”结构命名，并包含基金管理人简称；存量ETF基金扩位简称必须包含基金管理人，需要在2026年3月31日之前完成产品更名。

11月20日起，多家公募开始积极响应新规。大成基金于11月21日公告称，自11月24日起变更旗下大成深证成长40交易型基金的场内证券简称，场内简称从“深成长龙头ETF”变更为“深成长ETF大成”。另外，刚完成新产品募集的一些公募，也顺势对新产品的基金简称进行规范。11月20日，鹏华基金公告称，鹏华恒生生物科技交易型基金合同日前生效，募集金额约7.58亿元，其场内简称定为“恒生生物科技ETF鹏华”。

由于对基金简称的规范早有预期，一些公募的动作甚至更早。今年以来，包括易方达基金、广发基金、南方基金、华夏基金、景顺长城基金、招商基金等已提前操作，对旗下部分ETF的基金简称进行变更。1月，易方达基金在业内率先大批量调整旗下17只ETF简称，2月又批量变更了旗下8只ETF简称，统一按“标的指数+ETF+易方达”的命名规则进行调整。

不过，仍有基金公司意图争取最后的流量时间。证券时报记者注意到，今年6月，北方某公募宣布变更旗下“恒生医疗ETF”的基金简称，在基金简称最后加上该基金公司的名称为“恒生医疗ETF××”。不过，3个月后，该公募又发布公告称，“恒生医疗ETF××”去除了基金公司的名称，基金简称恢复为“恒生医疗ETF”。

有业内人士认为，变更基金简称后又恢复原先简称的状况，或与该公司针对年末的流量预期有关，该“恒生医疗ETF”年内收益超60%，但规模尚未突破10亿元，短期仍具有一定的增长潜力。

变更节奏在意短期潜力

积极响应乃至提前实施ETF基金简称规范，考虑到产品的业绩、所处赛道、年末规模冲刺潜力等因素，一些公募对ETF基金的简称变更采取了有策略、有节奏的操作。

比如，一些公募首选那些年内业绩表现平淡、规模增长有限的ETF进行简称变更，而对于业绩优异的ETF，因更注重其年末的规模冲刺，因此暂缓进行简称变更。比如，某基金公司有同一赛道的两只ETF产品，在基金名称规范上，该公司仅对业绩跑输市场的那只ETF进行简称变更，另一只则暂未变更。

“原先不加入公司名称的ETF简称，具有流量优势，可吸引更多资金关注。”某基金公司的一位人士认为，资金申购ETF基金时，简称中不含基金公司名称的产品，更容易吸引散户关注。当前已完成基金简称变更的ETF，主要集中在规模增长平淡的冷门赛道，那些仍能快速吸金的热门ETF，或将抢抓2026年3月31日之前的最后时间。

证券时报记者注意到，目前已完成简称变更的ETF基金，所处赛道大多分布在“红利低波”“国证2000”“通信”“现金流”“黄金”“农林牧渔”“消费”“沪深300”“食品饮料”等，这些产品短期吸金潜力有限，基金公司仍在考虑给予一些时间。

增强ETF产品辨识度

业内人士认为，在ETF基金赛道同质化的背景下，基金简称规范更有利于公募重视产品开发与投资体验。

“简称中均加入管理人名称，进一步提升了产品辨识度和投资者的筛选、决策效率，便于投资者开展ETF投资。”华南某基金公司的一位人士对证券时报记者表示，当前ETF赛道种类丰富，同质化或高度相似的ETF产品数量多，若ETF基金简称不加入基金公司名称，散户投资者在区分ETF产品风格和操作背景时，或面临一定的投资门槛。

上述基金人士还认为，修订后的ETF基金扩位简称命名规则更加清晰明确。一方面，采用“投资标的核心要素+ETF”命名结构，确保简称与实际投资标的的一致性，避免产生歧义或误导投资者；另一方面，随着ETF市场发展壮大，跟踪同一指数的ETF产品数量日益增多，部分热门指数的相关产品多达十几只甚至几十只，近似的名称导致投资者难以区分，将基金管理人简称纳入ETF简称，将显著提升同标的产品的辨识度、降低投资者信息筛选成本，为投资者带来更佳的ETF投资体验。

易方达基金指数研究部总经理庞亚平也表示，这是落实《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》的重要举措，将有效增强ETF产品辨识度、提升投资者决策效率，进一步促进我国ETF市场向标准化、规范化方向发展，从而更好地服务广大投资者。他认为，这一规则在便利投资者的同时，也对基金管理人提出了更高要求，未来需要在产品运作管理与服务质效等方面持续精进，不断强化品牌效应。“长远来看，统一、清晰的命名规范有助于ETF市场深度发展与生态优化，推动基金行业实现更高质量发展。”