资本“变心”保险“失宠” 保险机构扩容潮逐渐消退

保险机构扩容潮在逐渐消退。1月25日晚间，豪能股份公告称，终止参股设立西部农业保险股份有限公司(以下简称“西部农险”)。事实上，豪能股份退出设立保险公司并非孤例，近两年越来越多发起设立保险公司的上市公司接连“打退堂鼓”。业内人士指出，保险牌照审批流程长，部分机构在长期等待中由于内外环境变化和公司战略调整都有可能导致其放弃。

资本“变心”，保险“失宠”

近两年来，上市公司对申请保险牌照的热情在逐渐消退。1月25日晚间，豪能股份公告称，鉴于西部农险在筹备期未取得中国银保监会的行政许可批文，各发起人同意对西部农险的筹备工作进行清算并解散筹备组。

豪能股份是2022年首家宣布终止参股设立险企的上市公司。不过，按照近两年情况来看，豪能股份可能不会是最后一家退出筹备险企的上市公司。

1月26日，北京商报记者不完全统计，自2020年以来包括灵康药业、海汽集团、贝因美、海峡股份在内，至少有11家上市公司宣布退出或终止设立保险公司。没有拿到“准生证”就“流产”的保险公司中，既有寿险、财产险公司，也有健康险、农险公司。

谈及中途退出的原因，多家上市公司在公告中均提到了审批流程、申报审批路径等监管因素，也有公司表示退出筹建是投资预期收益难以保证。海汽集团就曾明确指出，退出设立海金财险，是因为考虑到筹建审批时间经历的周期较长。

缘何上市公司在设立保险公司过程中纷纷“打退堂鼓”?首都经贸大学保险系副主任李文中指出，我国保险市场的前景是被广泛认可的，但是由于近年来申请设立保险公司排队的多，鲜有获批的，对于参与机构来说机会成本太高。其次，部分机构在长期等待中由于内外环境变化和公司战略调整都有可能导致其放弃。另外，对于上市公司来说，经营业绩的压力更大，当前申请设立保险公司结果的不确定性太大，一些公司权衡之后决定放弃。

监管趋严，市场“内卷”

上市险企退出筹建保险公司背后，除了发起方自身战略布局的调整，监管部门严监管的一系列举措也让部分公司知难而退。

《保险公司股权管理办法》使保险公司股权监管进一步强化，对保险公司股东准入、股权结构、资本真实性、穿透监管等方面提出了严格要求。

近两年银保监会对于保险牌照的审批也更加慎重。2017年国内获批筹建的保险公司多达12家，2021年只有国民养老保险和中国融通财险两家获批筹建。

保险公司市场准入趋严，首要考虑因素是现有市场主体已经承受了较大压力。多位业内人士均表示，当前保险行业正处于下行周期。从银保监会公布的最新数据来看，2021年保险业取得原保费收入4.49万亿元，同比减少了约0.8%。

不同体量的保险公司都面临着激烈的市场竞争，某寿险公司负责产品开发的精算人员告诉北京商报记者，近两年保险市场内卷太严重，他吐槽道：“好不容易开发一个产品上线，却发现没几天其他保险公司也上线了类似产品，责任比你广，保费比你低。”

而部分“差生”“问题生”的出现，也让监管部门更加慎重。当前已有4家保险公司处于被银保监会接管状态。业内人士指出，少数保险公司股东不当干预、一股独大、违规开展关联交易甚至挪用保险资金，严重扰乱保险市场，留下了不少隐疾。

李文中指出，当前金融保险业一直强调严监管、防风险，调控进入保险市场的保险机构数量是加强保险监管，规范保险市场行为，防范行业风险的需要。

成立一家保险公司有多难

虽然退出者众多，目前也有不少公司仍在等待“准生证”下发，中国保险行业协会官网显示，保险公司设立预披露一栏中，约25家公司在列，包括中原人寿、新疆财险等。

不过，一家保险公司从开始筹建到开门营业可谓是路漫漫。前期需要投入大量资金和人力，还要面临漫长的审批流程和可能发生变化的审批路径，贝因美就曾因审批路径变化退出筹建华大健康保险。2021年8月，贝因美公告称，因健康险业务所涉政府主管部门、事项申报审批路径发生重大变化，退出设立华大健康保险。

在准入条件方面，根据《保险法》要求，保险公司的主要股东要具有持续盈利能力，信誉良好，最近三年内无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。这些条件并非虚设，2017年中阿人寿就因为主要发起人宁夏伊品财务状况不佳，被原保监会“拒之门外”。

就算发起股东合格，拟设立的保险公司，也要有最低限额2亿元的注册资本金，还必须是实缴资本;此外，监管还要求有明确的公司经营方案、清晰的盈利模式等。例如苏宁等公司联合申请天伦人寿被拒原因就包括天伦人寿发展模式定位不明确。

股东和资金到位后，人力也得“跟上”，《保险法》规定设立保险公司应当有具备任职专业知识和业务工作经验的董事、监事和高级管理人员。根据《保险公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理规定》要求，相关人员需熟悉保险法律、监管规定和行业自律规范，还要具有履行职务必需的知识、经验与能力，银保监会会进行保险法规及相关知识测试。

为何保险机构市场准入如此严格?北京工商大学经济学院副院长宁威指出，考虑到保险产品相对特殊，需要对消费者保护的持续性要求更高，所以保险比一般企业壁垒更高。

李文中则认为，之所以对保险实施严格的许可制度，主要是因为保险机构经营成败的社会影响大，直接关乎社会稳定和公众利益。

如此多机构等待牌照，未来保险牌照审批是否有望大幅开闸?李文中表示，根据当前市场环境，从保护现有市场主体、维护行业健康发展出发，短期内难以预见会大幅放宽审批。(陈婷婷 李秀梅)