巨头扩融差生离场 网络小贷市场分化加剧

2022年过半，小贷市场分化局面愈发明显。

近日，携程金融旗下小贷公司重庆携程小额贷款有限公司(下称“携程小贷”)继去年年末将注册资本从不足10亿元增加至15亿元之后，进一步增资至50亿元。同时，小贷公司的增资整改动作还在持续。另一方面，也有很多区域性、小规模的小贷机构在加速离场。

巨头扩融，差生离场，这样的一个行业分化现象，在今年上半年体现得更加鲜明。那么，网络小贷市场出现此现象的原因是什么?是否代表该领域将步入合规发展阶段?

多家头部小贷公司增资

网络小贷监管趋严的背景下，除了携程小贷进行增资外，今年以来，“互联网大厂”纷纷大手笔增资旗下小贷公司。

一方面，出于监管合规要求与经营需要，包括腾讯、字节跳动、度小满等互联网巨头旗下小贷纷纷增资，向百亿元迈进;就在6月，腾讯旗下财付通小贷注册资本从50亿元增资至100亿元，增资完成后，资本金一度跃升为行业第二;此外，OPPO、vivo旗下网络小贷公司隆携小贷也一举增资至50亿元，势在瞄准跨区域展业。

对于增资行为，财付通小贷此前回应称，增资是基于自身经营需要，对公司资本金进行的正常调整，相关申报严格遵循监管合规要求。企业增资主要是考虑到今后业务发展的合规性，为了满足基本的门槛要求。

有消息人士表示，字节跳动此轮增资主要是为了扶持抖音电商场景内的小微企业主，中融小贷主动加大自有资金投入，增资也是更稳健的方式，保持杠杆率处于行业低位，符合监管指导方向。据悉，该增资事项已获监管部门审批通过。

从头部小贷增资行为来看，一方面是意在满足监管对全国性网络小贷的注册资本门槛，另外也侧面反映出网络小贷业务规模快速增长的需要。

据了解，自2020年11月银保监会会同央行等部门公布《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称“网络小贷征求意见稿”)，其中提及“注册资本不低于10亿元，跨省公司不低于50亿元”后，小贷行业增资动作不断，一方面为满足新规要求，瞄准跨省经营;另外由于杠杆限制，也在为业务扩展补充更多“弹药”。

行业分化局面愈发明显

小贷市场分化格局愈发明显，在互联网巨头对旗下小贷机构频繁增资之余，也有很多区域性、小规模的小贷机构在加速离场。

梳理发现，今年以来，已有多地金融监管部门发布关于取消部分小贷机构经营资格的公告。比如，5月份，河南省地方金融监督管理局发布公告称，取消2家小额贷款公司的试点资格。6月7日，内蒙古自治区地方金融监管局发布关于取消6家小额贷款公司经营资格的公告。7月1日，成都市地方金融监督管理局公布成都市截至2022年6月30日的小额贷款公司名录，有9家小贷公司被责令停业整顿。7月4日，海南省地方金融监督管理局发布关于取消5家小额贷款公司试点资格的公告。

7月27日央行发布的2022年二季度小额贷款公司统计数据报告显示，截至2022年6月末，全国共有小额贷款公司6150家。而此前发布的2022年一季度小额贷款公司统计数据报告显示，截至2022年3月末，全国共有小额贷款公司6232家。由此可以看出，小贷机构数量在今年第二季度总体减少82家。

零壹研究院院长于百程认为，部分小贷机构离场，主要有两方面原因：一方面是部分地方性小贷机构面临生存压力，选择主动退出;另一方面是监管部门不断加大对违规小贷机构的清退力度。

这些问题小贷公司，有的违规，有的失联，有的已经仅剩个空壳。冰鉴科技研究院高级研究员王诗强表示，清理小贷其实一直在推进，一方面是市场上小贷公司较多，良莠不齐，很多小贷公司非法发放高利贷，还有一些小贷公司并未开展实际业务，因此，将其清理出市场，有利于促进小贷行业健康发展。

纵观近几年央行披露的全国小贷统计数据，从2015年开始，全国小额贷款公司数量持续下降，近两年有略微加速下滑的迹象。博通咨询金融业资深分析师王蓬博表示，虽然小贷机构数量在逐年递减，但小贷行业的贷款余额却表现平稳，说明小贷行业经过重新洗牌后，呈现向头部集中的趋势。

专家：网络小贷合规进行时

网络小贷相比银行、消费金融公司等牌照，杠杆较低，融资渠道少，融资成本高，但具有跨区域性和业务灵活性的优势，牌照可获得性也可能高一些。因此网络小贷成为一些互联网生态巨头开展借贷业务的着力点。

业内人士对表示，随着监管规范不断完善，小贷公司一方面可以减少监管套利等违规行为，另一方面也将更好地支持小微企业和本地经济的发展。多个因素影响下，不难窥出，后续小贷行业仍将持续分化。

易观分析金融行业高级分析师苏筱芮也提及，头部小贷纷纷增资扩融，表明贷款类业务仍是巨头金融业务中的重点构成，是巨头利用流量优势切入金融的优质业务，体现出作为股东的互联网巨头对网络贷款业务前景的看好，也能够表明其合规经营和稳步扩大业务规模的决心，能够为后续展业筑牢根基。

于百程表示，如今小贷公司的发展趋势已经形成，预计接下来还将持续优胜劣汰。下半年有几个点值得关注，一是在网络小贷层面，监管办法目前仍在征求意见中，根据网络小贷征求意见稿，网络小贷门槛较高，全国性的网络小贷因为全国展业，将由银行业监督管理机构依法批准和监管;另外，今年上半年广东发文开展小额贷款公司不良资产转让试点业务，有利于小贷公司降低不良率，盘活资产，从而开展新的业务，这也是小贷行业提升资产处置效率，优化资产结构的有益尝试。

展望后续，苏筱芮则指出，小贷行业的发展仍将延续分化之势，建议相关从业机构立足初心，充分挖掘小微企业、普惠金融的资金需求，提升服务能力与科技水平，打造自身的差异化、特色化业务，同时也要关注个人信息保护、消费者权益保护等重点合规工作，在合规的前提条件下稳健前行。