深圳证监局对3名证券分析师出具警示函 券商研报需提高质量

据报道，10月22日，深圳证监局对3名证券分析师采取出具警示函的行政监管措施。原因在于，这3名分析师署名发布的研报，对宁德时代储能业务2060年营收中枢的预测存在部分假设不够审慎，分析逻辑不够严谨的问题。几乎同时，福建证监局和安徽证监局也分别对各自管辖范围的几名证券分析师发出警示函，原因同样在于所署名发布的研报存在问题。

三地证监局的做法注定会受到投资者的热烈欢迎。实际上，投资者对于券商研报的非议由来已久。有人认为，太多的研报质量低劣，不靠谱，不值得信任;有人认为，不少研报就是马后炮，基本没什么参考价值;有人甚至认为，个别研报是在配合个股的主力资金演出，实际是给个股涨跌推波助澜。这些说法对错与否其实没那么重要，重要的是这些说法本身所显示的不少研报质量不尽如人意的现实。如果有兴趣翻看一下网上的个股研报，很容易发现“两低”的情况：浏览量低、评价低。监管部门加强对券商研报的合规性和严谨性要求，可以说是顺应了市场呼声，正当其时。

俗话说，林子大了什么鸟都有。券商研报中出现一些质量低劣甚至有问题的，也不算出人意料。据早前的统计，今年上半年，全市场共有84家券商发布8.3万份研究报告，其中个股研报2.6万份，覆盖了1912家A股上市公司。这样数量庞大的研报，注定其中有些是粗制滥造的。这并不奇怪。奇怪的是这种粗制滥造的研报能够发布出来。所以，我们看到，这次被出具警示函的，不只是撰写这些报告的分析师，还有相对应的券商。其实，相关券商应该感谢监管部门，因为那些存在问题的不合规研报，一直在丢券商的脸，损害着券商的信誉。

市场正沿着市场化、法治化的轨道稳健前行，券商和分析师们也要与时俱进才行。让研报提高质量，以免沦为投资者茶余饭后的笑谈。(王亚杰)