稳健医疗Q2消费提速 汇率扰动减弱H2增长可期

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CFi.CN讯：数据显示，稳健医疗2026年H1实现营收54.9亿元、归母净利润5.1亿元，同比分别增长3.6%和4.4%；其中Q2单季营收28.1亿元、净利2.6亿元，增速环比明显加快。医疗板块收入25.9亿元，海外出口承压下仍稳增2.9%，手术室耗材、高端敷料表现亮眼；消费板块收入28.4亿元，棉柔巾Q2同比大增19.3%，抖音渠道增长近20%，商超渠道增12.2%。

近期机构研报指出，Q2毛利率提升0.9个百分点至49.1%，在原料涨价背景下靠产品结构优化与降本增效实现盈利韧性。研报认为，H2低基数叠加人民币汇率波动趋缓，医疗出口压力缓解，消费梯队持续完善，增长动能有望进一步释放。

研报指出，公司2026-2028年净利润预测为9.4亿、10.6亿、11.6亿元，对应PE仅18X、16X、15X，估值处于历史偏低水平，上行空间打开。