韩国这家存储巨头门槛被踏破，Meta、英伟达上门求货

《科创板日报》8 月 29 日讯（编辑 郑远方）手握 HBM、DRAM 等多项产品，SK 海力士迎来 Meta、英伟达等多家巨头 " 上门要货 "。

据 BusinessKorea 报道称，Meta 高层日前访问 SK 海力士韩国利川总部，视察利川园区的 DDR5、HBM 生产设施及 EUV 设备，并对 DDR5 进行质量审核。

Meta 是 SK 海力士的主要客户之一，之前其已向后者采购企业级固态硬盘及服务器 DRAM，用于建设扩展数据中心。而如今 Meta 已在 AI 服务器上投入巨资，要求 SK 海力士也额外供应高性能、高效率的 DDR 服务器 DRAM。

(资料图片仅供参考)

双方在利川厂会面时，也讨论了 DDR5 的供应问题。由于 AI 需求助推，服务器 DRAM 正从 DDR4 逐渐转向 DDR5。此前 SK 海力士已开发了 10nm 的第四代 1a DDR5。

此外，英伟达有望在本周访问 SK 海力士的利川园区，预计将审查 SK 海力士的第五代 HBM（即 HBM3E）产线。报道指出，鉴于英伟达已考虑大幅提高 AI 芯片 H100 的产量，双方或将讨论 HBM 的供应问题。

就在一周多以前，SK 海力士刚刚宣布，开发出面向 AI 的超高性能 DRAM 新产品 HBM3E，并开始向客户提供样品进行性能验证。公司将从明年上半年开始投入 HBM3E 量产。在速度方面，HBM3E 最高每秒可以处理 1.15TB 数据，其相当于在 1 秒内可处理 230 部全高清级电影。

另外，在 8 月 8 日的 SIGGRAPH 2023 上，英伟达发布搭载 HBM3E 内存的 Grace Hopper 超级芯片 NVIDIA GH200 第二代，将于 2024 年 Q2 出货。

总体而言，由于人工智能需求激增，HBM 和 DDR5 的价格和需求都在增长。HBM 的价格是现有 DRAM 产品的 5-6 倍；DDR5 的价格也比 DDR4 高出 15% 到 20%。

今年二季度，在 AI 服务器需求推动下，SK 海力士 HBM 及 DDR5/LPDDR5 出货量高于预期，且 ASP 提升，两类产品营收合计增长超过 2 倍，预计其增长在下半年会更显著。为了在有限的资本开支投入下保证高密度 DDR5/HBM 供应能力，公司正在努力提高生产效率，缩短设备交期，并减少其他领域投资。

另据 7 月业内人士消息透露，在一次非公开企业说明会上，SK 海力士预计，2024 年 HBM 和 DDR5 的销售额有望翻番。

公司副总裁 Park Myoung-soo 对整个市场前景颇为乐观。他预计，AI 服务器内存（包括 HBM、DDR4 和 DDR5）在整个服务器内存市场的份额将从今年的 17% 增加到 5 年后的 38%，未来 5 年人工智能服务器效应带来的新增 DRAM 需求将累计达到 400 亿 GB。SK 海力士目标 2026 年生产 HBM4。

广发证券指出，存储产业链各环节库存去化显著，价格趋势改善。主流及利基 DRAM 现货价已趋稳，价格跌幅显著减缓，DRAM 合约价已企稳回升，而 DDR5 模组的价格近期已出现小幅回升趋势；NAND 现货价也已经基本企稳。

国盛证券认为，HBM 最适用于 AI 训练、推理的存储芯片。受 AI 服务器增长拉动，HBM 需求有望在 2027 年增长至超过 6000 万片。Omdia 则预计，2025 年 HBM 市场规模可达 25 亿美元。