风电板块“赛道股”中表现抢眼 板块整体上涨1.57%

周二，风电板块在“赛道股”中表现抢眼，板块整体上涨1.57%，个股平均涨幅超过2%。个股方面，金雷股份上涨13.16%，宏德股份上涨10.03%，远大智能、南网能源、立新能源等多股涨停。

东吴证券认为，随着第一批风电光伏基地陆续投产，2022年下半年风电装机有望大幅提升，预计2022年全年我国风电装机有望超过55GW。截至8月5日，我国风电公开招标达58GW，2022全年招标有望超过100GW，将支撑2023年风电大规模装机。中长期来看，第二批风电光伏基地规划已经落地，“十四五”时期规划建设200GW，“十五五”时期规划建设255GW，风电行业景气度有望长期延续。此外，成本&需求端边际改善，零部件环节盈利拐点出现，下半年风电板块投资机会值得关注，竞争格局更优的零部件环节有望受益。重点推荐新强联、东方电缆、恒润股份、中际联合，建议关注大金重工、海力风电。

中信证券最新研报认为， 过去一年，风电机组的投标报价从超过3000元/KW下降到不足2000元/KW。一方面风电机组价格的下降有利于降低项目投资成本，推动装机规模的增长;另一方面，为了推动风电机组成本的下降，企业也采取了多种措施，带动了产业链的发展。总结下来降成本的措施主要包括四个方面：1、提升部分零部件的国产化率，如轴承;2、在降成本的过程中增加零部件，比如齿轮箱;3、在风机大型化的过程中，零部件几乎有等比例的提升，比如叶片;4、新材料和新技术的应用，如碳纤维、滑动轴承等。

中信证券表示，提升零部件的国产化率是降低风机成本最有效的措施之一。风机零部件中国产化率较低的为主轴轴承，在降本的驱动下，国产轴承产品凭借价格和服务优势有望加快进口替代，市场空间较大。目前来看，风电主机厂对于同兆瓦类型的主轴轴承产品采购，国内主轴轴承厂商的售价要明显低于海外厂商，以新强联为例，其3MW的主轴轴承价格为50万左右，5.5MW主轴轴承价格为60万左右，相较于海外同类型产品具备较强的价格优势。这样来看，谁能够较快地提升风电主轴轴承的国产化率，并且能够提供品质可靠的产品，也将会因此而受益。

此外，新材料和新技术的应用也是降低成本的有效措施，重点关注碳纤维和滑动轴承的应用。目前来看，碳纤维的价格还是明显高于玻纤，但碳纤维凭借自身的优势具有明确的应用。一方面在减轻叶片重量的同时起到加固作用;另一方面可以优化机组的载荷设计，也能降低吊装和运维成本。滑动轴承因为没有滚子，而是通过液体润滑，可以有效降低轴承的成本，且已经在风电齿轮箱轴承等领域开始使用，国内的风电整机厂商也在积极探索和推动滑动轴承在风电机组上的规模化应用。

中信证券建议从风电机组降成本的角度，寻找投资机会，主要明确以下几个方面：1、提升风电零部件的国产化率，推荐新强联、关注恒润股份;2、在降成本的过程中增加的零部件，建议关注金雷股份、川润股份和广大特材;3、在风电机组大型化的过程中等比例增加零部件配置，推荐中材科技，关注天顺风能、双一科技;4、新技术、新材料的应用，建议关注长盛轴承。(汤晓飞)