科技反弹主线浮现 CXO光模块PCB三箭齐发

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CFi.CN讯：数据显示，CXO龙头在手订单充足，盈利可见度高；CPO光模块厂商上半年利润保持高增长，美国FCC禁令未直接覆盖该领域，政策压制因素已阶段性解除；PCB行业半年长单锁定结束，多家公司启动产品调价，顺价能力有望提升。

近期机构研报指出，当前科技板块调整较深，反弹机会正沿高确定性、强催化、低估值逻辑展开。研报认为，CXO受益于AI制药加速落地，想象空间打开；CPO在业绩持续兑现与政策风险出清双重支撑下，具备短期弹性；PCB则迎来定价权修复拐点，业绩改善可期。

研报指出，Muse带动的CPU增量需求尚存验证期，而GPU产业链景气度已被英伟达创纪录回购及算力租赁涨价显著强化。整体看，CXO、光模块、PCB三条路径盈利能见度更高、催化剂更实，更易获得资金回流。