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“老乡鸡”故土难离外省市场遭遇“水土不服”

2022-06-21 10:33:32来源：江苏经济报

名人的经济效应令人艳羡，但名人的“烦”却很少有人能体会到，明星陈赫最近就有点烦，不但曾经入股的贤合庄火锅店被众多加盟商集体维权，其自身也因为之前频繁站台，如今想要抽身却被“黏住”。

有一家正在IPO的餐饮公司，其老板便不怕“烦”，正在试图通过“网红”之路，带火自己的企业，这位老板便是专业提供中式快餐的全国连锁经营企业安徽老乡鸡餐饮股份有限公司(以下简称老乡鸡)董事长束从轩。

这位年近60岁的董事长一边活跃于网络端打造绝好人设，一边抓紧时间冲刺IPO，欲从A股募集资金12亿元，用于老乡鸡华东总部项目、新增餐饮门店建设项目和数据信息化升级建设项目建设，且在不断深入探索特许加盟模式，积极推进部分直营店转为加盟门店。

董事长当“网红”

有担当还是做营销

前不久，一条道歉视频让束从轩在网络上又火了一把。事情的起因为此前媒体质疑该公司未全员缴纳社保，并引爆该公司“强转千名员工劳务派遣”“近3年累计1.6万名员工未缴社保”两条相关话题登上微博热搜榜。

作为回应，束从轩在其个人微博中亲自出镜录制视频，称公司实际参保率达到了93.75%，同时也因为没能做到全员购买社保表示羞愧与自责。企业一把手亲自下场回应质疑的做法，一时之间让“老乡鸡”再次收获好评无数。

只是广大网友们在跟风盛赞的同时，却显然忘记了老乡鸡招股说明书上的一组数字：报告期末，公司劳务派遣人员为1350 名，其中 978 人为公司前员工。而2019年和2020年劳务派遣人数始终为零，但未缴纳社保的人数却分别达到了8035人和6135人。

也就是说，这978位前员工之所以由正式员工转为劳务派遣，很可能只是为了让企业不触犯“企业必须为员工购买社保”之硬性规定。

束从轩的道歉视频实际上也已经间接承认，即使增加了劳务派遣这一操作，公司仍旧没有给所有员工缴纳社保。

在一次次营销事件的助力下，束从轩的微博粉丝量一路攀升，如今已经超过了13万人。

只是，这位在新媒体端售卖“良心商人”人设的董事长，真如其微博中所表现的那般“萌萌哒”吗?

一边树人设博同情

一边借钱为家人分红

褪去网红滤镜后，招股说明书中的束从轩才似乎真正暴露出商人的本质。

首先，我们来关注一次报告期内的股权分配情况说明：“根据公司 2021 年 4 月 27 日召开的股东会会议，以公司截至 2021 年 3 月 31日3660万元出资额为基数，向全体股东每一认缴的出资额派发现金红利2.8元(含税)，共计派发现金红利人民币 10248 万元。经核查，报告期内公司股利分配均已于作出分配决议的当年度实施完毕。”

接下来，我们再来看这次分红束从轩一家人的获利情况。

根据招股书披露，截至招股说明书签署日，合肥羽壹持有公司18584.39 万股，占公司股份总数的 51.62%，为公司控股股东。公司股东束小龙直接持有公司 8931.02 万股，束文直接持有公司 1786.21 万股，束小龙、束文合计直接持股数量占公司股本总额的29.77%。同时，束小龙、董雪、束文通过合肥羽壹、青岛束董合计持有公司 61.55%的股权。这其中，束小龙、董雪系夫妻关系，束小龙与束文系兄妹关系，该三人合计持有老乡鸡91.32%的股份。

束从轩和担任公司副总经理的妻子张琼虽未持有公司股份，但二人系束小龙、束文的父母，因此束从轩、张琼、束小龙、董雪、束文5 名家族成员为老乡鸡的实际控制人。也就是说，这一家人通过本次股权分配，共计拿走了9358.47万元(含税)红利。

同样也是2021年，近千名员工正在被老乡鸡由正式员工转成“劳务派遣”。

而财报上，是老乡鸡一路走高的负债金额和资产负债率。据招股书显示，2019年至2021年(以下简称：报告期)各期末，老乡鸡的账面负债总额分别为4.14亿元、7.71亿元和21.39亿元，其中流动负债分别为4.05亿元、7.66亿元和12.00亿元，资产负债率分别为36.04%、46.24%和66.02%，2021年度负债金额更是2019年的5倍还多。

根据同花顺披露的数据可得知，被其列为同行业公司的百胜中国控股有限公司2021年资产负债率仅为40.01%，远远低于老乡鸡。对此业内人士也表示，当企业的资产负债率超过60%，便说明已经超过了正常适宜的资产负债范围，债权人很可能会遭受损失，风险值明显增加。

值得注意的是，这些借款并没有被用于企业的发展当中，而是有很大一部分通过分红流入了束从轩家族成员的口袋。所以仅从这点来讲，这位董事长在网络上树人设博同情的目的已经一目了然。

“老乡鸡”故土难离

外省市场遭遇“水土不服”

之所以将老乡鸡与贤合庄相提并论，是因为老乡鸡也瞄准了门店加盟这一赢利模式。老乡鸡的特许加盟模式是指与加盟商签订《特许经营合同》，授权加盟商开设加盟门店，在规定区域内使用公司的商标、服务标记、商号、经营技术、食品安全标准，在统一形象下销售老乡鸡品牌产品及提供相关服务的销售模式。

资料显示，老乡鸡目前已经建立了以直营门店销售为主、加盟门店销售相结合的营销体系。截至报告期末已拥有991家直营门店、82家加盟门店，虽然目前加盟门店数量相对较少，但与加盟业务开展时间较短有关，且其中由直营转加盟的门店便多达64 家，前员工转加盟商的为51名。而未来为探索加盟业务，老乡鸡还计划将特定城市的部分直营门店转为加盟门店。

不过，老乡鸡对外公布的加盟商特许经营条件颇为苛刻。即在自负盈亏的前提下，具体经营方面必须接受公司的业务指导与监督，从每家店不低于8人的培训认证，到原材料由总部统一采购配送，一系列流程下来公司总部可以保证稳赚不赔，但对于仅启动资金便需要投入120万元的加盟商来说却未必是好事。暂且不论受疫情影响线下餐饮行业本已举步维艰，仅就老乡鸡地域色彩浓郁，多年来始终难以在安徽之外的省份创利这一点来讲，加盟商想借此实现财富自由恐怕难上加难。

之所以存在这样的担忧，缘于老乡鸡虽然已经形成了覆盖安徽、江苏、湖北、上海、深圳、北京、浙江等区域的门店网络，但报告期内来自安徽市场的收入占比始终处于较高水平，分别为82.01%、 79.97%、 70.65%。而2021年江苏、湖北、广东、上海、北京、浙江等多省份的分公司均处于亏损状态，其亏损额度也分别达到了3898.54万元、3842.30万元、2940.48万元、2240.14万元、2021.57万元及1390.04万元。

不过，虽然老乡鸡在异地遭遇了“水土不服”，本次IPO却依旧计划通过募资和自筹的方式投资8.1亿元扩大外地市场，具体为分别在上海、南京、苏州、深圳、北京、武汉、杭州、合肥、芜湖和六安等10个重点城市开设700家直营门店。只是对于地方味道浓郁的老乡鸡来讲，在不改变现有口味的前提下，又该如何征服全国人民的胃，将是最大的问题。(刘照和高荣)

关键词：老乡鸡故土难离外省市场水土不服董事长当网红

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