专属客群理财上线 银行理财如何打好“节日牌”

今年中秋节和教师节同时出现在9月10日这一天。调查发现，借着节日氛围，多家银行推出节日专属理财产品。这些理财产品有哪些特点，为何均以固定收益类为主?对于“中秋特供”理财活动，大型银行和中小银行的态度为何会不同?

经历了“破净潮”“自购潮”后，银行理财市场收益情况正呈现向好态势，不少银行、理财公司开始趁着教师节、中秋节契机推出节日专属理财产品。据了解，这些节日专属理财产品类别均为固定收益类，募集资金大部分用于投资存款、债券等债权类资产，业绩比较基准略高于同类型同期限理财产品。

专属客群理财上线

近期，兴业银行上线了教师节综合金融服务专区，推出了3只仅面向教师群体销售的专属理财产品，分别为“稳利恒盈14M封闭(桃李满园)”“丰利悦动封闭1期(花好月圆)专属款A”“丰利增盈稳享31号(师泽如光)专属款D”，产品期限分别为14个月、13个月和14个月，业绩比较基准为3.9%-4.5%、4.25%和4.15%，产品来源于该行旗下理财公司兴银理财。

据了解，上述理财产品需持有教师资格证的客户才可购买，与一般同期限、同风险等级的理财产品相比，上述专属理财产品业绩比较基准相对较高，同期限、同风险等级的理财产品业绩比较基准一般在3.3%-4.2%。

以“丰利增盈稳享31号(师泽如光)专属款D”为例，根据产品说明书，该产品适用于“丰利增盈稳享31号”D类份额，其业绩比较基准略高于4.05%的“丰利增盈稳享31号”A类份额和3.9%的“丰利增盈稳享31号”C类份额，与“丰利增盈稳享31号”B类份额业绩比较基准一致，不过，在起购金额上，其起购点为1元，远低于“丰利增盈稳享31号”B类份额的30万元起购点。

在资深金融监管专家周毅钦看来，以节日为契机针对教师等特定群体推出理财产品往往业绩比较基准稍高，既履行了一定社会责任也拓展了新客户。不过，教师与其他群体，除职业属性不同外，并无本质区别，因此，建议面向专属群体的理财产品可以有一定的费率倾斜，但业绩比较基准应该统一。

银行态度各不相同

与兴银理财仅面向特定客群销售的节日理财不同，调查发现，多家银行、理财公司推出的“教师节专属”理财，大多是以节日为契机，非教师群体仍可购买。中国理财网显示，农银理财、河北银行也推出了“教师节专属”理财产品，分别为农银理财“农银匠心·灵珑”2022年第16期人民币理财产品(致敬教师)、益友融通-2022年安益个人062号理财产品(教师节专属)。

据了解，上述理财产品的认购起点金额分别为1元和5万元，业绩比较基准分别为4.2%和3.94%-4.6%，销售对象除了教师外也包含非教师群体。

今年教师节与中秋节同日，亦有不少银行推出了“中秋节专属”理财产品。但调查发现，大型银行对推出“中秋特供”理财产品的态度较淡。多数大型银行在中秋节更偏向于推出符合节日氛围的礼物及满减活动。

“资管新规出台之后，大型银行机构对于节日理财产品发行的热度下降。”星图金融研究院研究员黄大智分析称，资管新规后，监管层面出台了一系列规定，包括理财产品销售及金融消费者权益保护等方面。另外，要求理财产品宣传要讲究适当性。

不过，不少地方性中小银行对于中秋专属理财活动显得较为积极。如中国理财网显示，华融湘江银行、乌鲁木齐银行分别推出的融智理财富盈系列(净值型)22067号理财产品(中秋节专属)和金雪莲系列封闭式净值型理财产品2022年第60期中秋专享，目前均在销售。

易观分析金融行业高级分析师苏筱芮表示，“目前中小银行在拓展多元化收入方面持续探索，从这个角度来看，中小银行就理财产品开展节日营销，正是其锐意进取的一种折射。”

另外值得关注的是，中秋理财产品难觅超短期产品。投资者张先生表示，“我在线上线下问了不少银行，超短期中秋理财产品很难找到。”

对此，苏筱芮表示，超短期理财产品难觅并非C端没有需求，而是来自于供给端，一方面是由于其流动性管理难度较大，另一方面则是机构响应监管、加速现金管理类产品整改的表现。”

仍需关注产品风险

随着“资管新规”过渡期结束，理财产品于2022年全面进入净值化时代，“保本”已成为历史。在上半年受股市、债市双重波动等因素的影响，部分理财产品呈现出“破净”局面，彼时跌破净值的理财产品曾一度超过2000只。而近期随着权益市场反弹、债市回暖，理财产品净值也有所回升。

不过，目前来看，银行、理财公司仍相对谨慎，推出的“教师节专属”或“中秋节专属”理财产品均为中低风险的固定收益类产品，且投资期限大多在一年以上。

以河北银行推出的益友融通-2022年安益个人062号理财产品(教师节专属)为例，该理财产品为中低风险，产品类型为固定收益类封闭式净值型。产品说明书显示，该产品投资期限为371天，投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%的产品。

为何银行、理财公司推出的节日专属理财产品均以固定收益类为主?融360数字科技研究院分析师刘银平认为，一方面，银行及其理财公司理财产品的客户以稳健型为主，适合购买中低风险的固收类产品;另一方面，固收类理财产品收益率相对稳定，银行通过费率优惠等让利措施可让投资者拿到更高的收益率，而混合类及权益类理财产品即使设置了较高的业绩比较基准，也未必能达到。

对于投资者购买节日理财产品的建议，刘银平表示，今年前4个月也有很多固收类产品“破净”的情况发生，投资者购买节假日专属理财产品仍需考察产品收益与风险之间的关系，包括业绩比较基准、投资方向、费率、申赎规则、历史净值波动等，购买适合自己的理财产品。 (李海颜)