兴银理财首只养老理财产品即将面市 养老理财发展空间有多大

获批试点近8个月，兴银理财首只养老理财即将面市。近日，兴银理财宣布，首只养老理财产品“兴银安愉1号养老理财”将于10月31日正式发售。与首批试点机构同日发售养老理财产品不同，第二批养老理财试点机构发行时间为何不一致?发行已进入常态化阶段，投资者对养老理财的态度如何?

作为第二批养老理财试点机构之一的兴银理财即将发行首只养老理财产品。

近日，兴银理财宣布，兴银理财的首只养老理财产品“兴银安愉1号养老理财”将于10月31日正式发售，发行地点涵盖北京、上海、成都等10个养老理财试点城市，业绩比较基准为5.8%-8%，这也意味着正式发行养老理财产品的机构将增至10家，兴银理财也是第3家发行养老理财产品的股份制银行理财公司。

兴银理财发行旗下首只养老理财

兴银理财获批开业于2019年12月，据了解，兴银理财自成立伊始就深入研究养老金融服务需求，组建团队开展养老理财产品前瞻性研究。

2020年4月，兴银理财即发行了“安愉乐享1号”，该产品为5年期封闭式管理，1元起购，产品100%投资于固定收益类资产，不参与股票投资，五年内将不少于三次分红，兼顾了投资收益与流动性需求，适合中长期养老需求并且追求相对稳定收益的投资者，当时兴银理财就将其作为首款养老理财产品进行宣传。

2021年9月，银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，决定开展养老理财发行试点。同时要求各理财公司应当规范养老理财产品名称使用，持续清理名不符实的“养老”字样理财产品。随后在12月，工银理财、建信理财、招银理财和光大理财率先在深圳、武汉、成都和青岛四地发行首只养老理财。

今年2月，养老理财产品试点范围由“四地四机构”扩展为“十地十机构”(或“10+1”)，兴银理财成为试点机构之一，与其同时获批的试点机构还有农银理财、中邮理财、中银理财、交银理财和信银理财。

虽然兴银理财获批试点后发行的首只养老理财暂未公布产品说明书，但是结合此前发行的养老型理财产品特点，光大银行金融市场部分析师周茂华认为，“兴银安愉1号养老理财”可能会具备更高产品运作、风险管理稳健和安全性要求，收益更加稳健、申赎机制更加灵活、业绩比较基准更具吸引力。

与首批试点机构同日发售养老理财产品不同，第二批养老理财试点机构发行时间不一。目前中邮理财、中银理财、交银理财、农银理财已于8月先后推出首只养老理财产品，兴银理财首只养老理也将在10月末面市，而信银理财则暂未公布发售时间。

谈及第二批养老理财试点机构发行时间相差较大的原因，零壹研究院院长于百程表示，今年3月第二批试点机构正式开启试点，受市场环境影响，相较于首批试点机构，第二批试点机构在发行时间上有所推后，同时，各家机构都尤为重视首只养老理财产品的发行，因此在产品准备和推出时间选择上也会更加慎重。

产品发行受热捧

自开启试点之日算起，如今距离养老理财试点已满一周年。从产品发行情况来看，中国理财网数据显示，截至目前，已发行的9家理财公司合计推出48只养老理财产品，产品类型主要以固定收益类为主，混合类主要发行机构为光大理财和贝莱德建信理财。另据普益标准数据，这48只养老理财产品累计募集规模约950亿元。其中，仅今年三季度就有23只养老理财产品正式成立，合计募集金额超380亿元。

自发行之日起，养老理财就受到市场青睐，首批试点机构发行的养老理财产品中有多只曾上调计划募集规模，而到第二批试点机构发行产品之时，养老理财已进入常态化发行阶段，但投资者对养老理财的认购热情仍不减，第二批试点机构发售的养老理财产品中有多只均提前完成募集。

为何养老理财会如此收到市场追捧?于百程认为，今年以来股市下跌，权益类相关理财产品净值表现不佳，存款和现金类产品受到“降息”影响，收益率下滑。相比之下，养老理财产品设计上具有稳健性和长期性的特点，业绩比较基准比较高，并且产品具有稀缺性，因此受到投资者的追捧。

或将迎来更大发展空间

4月21日，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，明确个人养老金资金账户资金可用于购买符合规定的银行理财等产品，同时提到，将结合实际分步实施，选择部分城市先试行一年，标志着个人养老金试点拉开帷幕。

个人养老金试点拉开帷幕的同时，养老理财试点机构或将持续扩容。目前已有10家理财公司、1家中外合资理财公司获批养老理财试点，同时在第二批养老理财试点机构获批之时，养老理财试点范围扩大至北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳十地。在7月30日召开的“2022青岛·中国财富论坛”上，银保监会副主席梁涛透露，下一步将在充分总结评估的基础上，研究适时进一步扩大试点范围。

未来哪类机构、地区将会率先获得养老理财的扩围资格?资深金融政策监管专家周毅钦认为，预计股份制银行理财公司以及成立较早的城商行理财公司中会有机构有望入围，而外资控股理财公司预计也会有新生力量加入。在试点城市方面，宁波、杭州、合肥、南京等准一线城市或将加入试点城市行列。

对于未来养老理财的发行趋势和建议，周茂华表示，预计未来养老理财产品遵循稳健安全、普惠创新方向发展，真正体现“养老”属性，切实满足多层次养老理财需求。个人投资者需要根据自身情况，充分考虑养老投资需求，同时，平衡好流动性和风险收益，养老理财产品投资具有长期限，充分考虑未来现金需求以及防范非正规机构假养老理财产品等。 (李海颜)