多家银行跟进调降存款利率 居民储蓄热情居高不下

继国有大行下调存款利率之后，日前，多家股份制银行及部分城商行也跟进下调了存款利率。存款利率下调对市场影响几何，未来会有更多银行跟随吗?今年利率多次下调，居民储蓄热情是否受到影响?

继六大国有大行下调存款利率后，多家股份制银行也跟进了这一动作。

统计显示，9月16日，中信银行、光大银行、民生银行、平安银行、浦发银行、广发银行、华夏银行、恒丰银行等至少8家股份制银行宣布下调存款利率，活期存款利率普遍下调5个基点，各类定期存款产品下调幅度在10—50个基点不等。

多家银行纷纷跟进调降

9月15日，六大国有大行宣布下调定期存款利率，降幅普遍在10—15个基点。

此次下调后，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行五大行存款利率一致，三个月、六个月、一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分别为1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.60%、2.65%;邮储银行下调后半年期、一年期存款利率略高于其他五大行，分别为1.46%、1.68%，其余存款利率与五大行一致。

招商银行也在同一天内更新了存款利率的调降信息，一年、二年、三年、五年定存利率在前期基础上下调10—15个基点，挂牌利率分别为1.65%、2.15%、2.6%、2.65%，与前述五大行保持一致。

随后，中信银行、光大银行、民生银行、平安银行、浦发银行、广发银行、华夏银行、恒丰银行等8家股份制银行于次日跟进，将活期存款利率下调5个基点;一年期定期存款利率下调10个基点;三年期和五年期定期存款利率调整幅度差异较大，范围在10—50个基点。

调查发现，城商行虽暂未发布相关公告，但部分地区的存款利率实际也已进行下调。

以南京银行为例，该行南京分行某支行客服表示，“南京银行南京分行此次调整了5年期的定期存款利率，由之前的3.75%调整至3.65%，调整日期为9月16日。1年期、2年期、3年期的定期存款利率暂未调整，分别为2.1%、2.6%、3.25%。”整体来看，该行调整后的存款利率高于国有大行及股份制银行。

也有个别城商行在多家银行集体下调存款利率之前对存款利率进行了下调。江苏银行北京分行营业部某工作人员介绍，该分行在今年8月底时下调过一次5年期的定期存款利率，目前5年期定期存款利率为3.8%，调整之前为4%。对于是否会继续跟进调整存款利率，该工作人员称需要以银行的后续通知为准。

业内人士认为，在8月LPR下调背景下，多家银行存款利率下调，后续不排除更多银行跟随。

净息差有望改善

值得注意的是，这是今年以来第二次出现多家银行集体下调存款利率的情形。此次存款利率下调将给银行带来何种影响也引发市场关注。业内人士认为，此举或将缓解银行的息差压力。

招商证券银行业首席分析师廖志明表示，存款利率下调有利于降低银行负债成本，对息差偏利好。据其测算，本次存款利率下调将最终降低银行存款付息率约7个基点，降低计息负债成本率约5个基点，能够明显缓解明年息差压力。

也有专家认为，国有大行及农商行或将更为受益。民生证券银行业分析师余金鑫表示，若此次存款利率下调拓展至更多银行，大行及农商行净息差改善或相对明显。

“此次存款利率下调，更为利好个人存款(特别是个人定期)占比高的银行。”余金鑫进一步解释，从银行分类看，上市银行中大行和农商行个人存款占比较高，且农商行的个人定期占比显著高于其他类型银行，截至今年上半年达到50.4%。

此外，也有专家认为，存款利率的降低或将提升市场的风险偏好。汇丰晋信基金宏观策略分析师沈超表示，降低存款利率实质上降低了市场的无风险回报率，有望在一定程度上提升市场风险偏好，对债券和A股市场都构成利好。

居民储蓄热情居高不下

尽管存款利率经过多次下调，目前已处于较低水平，但居民储蓄热情仍居高不下。

以大额存单为例，年内多家银行理财经理表示，每次有新的大额存单额度出来，“很快就会被抢购一空”。央行发布的二季度货币政策执行报告显示，今年上半年，金融机构发行大额存款规模共7.5万亿元，比去年同期增加了1.3万亿元。

“从理论上来讲，存款收益下降后，居民会有更大的动力进行消费与理财的投资。”星图金融研究院副院长薛洪言认为，但从今年的情况来看，存款利率在下调，居民的储蓄存款却在上升，背后体现出投资、消费意愿较差。

据央行发布的2022年第二季度城镇储户问卷调查报告显示，倾向于“更多储蓄”的居民占58.3%，比上季度增加3.6个百分点，创下自2002年三季度以来的历史新高;倾向于“更多投资”的居民占17.9%，比上季度减少3.7个百分点。

薛洪言进一步表示，由于新冠肺炎疫情反复的不确定性，居民有着较为强烈的避险需求，从而风险偏好较低，“再加上今年整个理财市场的各类理财产品收益率表现都不尽如人意，资金更多地流向存款这类无风险资产也就不难理解。所以从短期来看，想靠降低存款利率来刺激居民消费或促进存款资金向理财投资转移，可行性不高”。

薛洪言认为，存款利率下调最为直接的影响，将体现为挂钩存款产品作为底层资产的理财产品收益率的同步下降。

“截至今年6月，银行理财产品29万亿元的存续规模中，有15%的产品底层资产配置在现金和存款产品上，此次存款利率下调肯定会带动这些产品收益率的下降，尤其是货币基金等现金管理类产品。”薛洪言称。 （杜晓彤）