教育板块韧性凸显 戴维斯双击机会浮现

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CFi.CN讯：数据显示，1-7月国内服务零售额累计同比 5.0%，远高于商品零售1.1%的增速；7月民航旅客量同比 3.9%，三峡旅游省际游轮客运量大增83.3%。暑期出行链回暖明显，酒店8月RevPAR同比转正，离岛免税7月销售额同增7.4%，呈现筑底企稳迹象。

近期机构研报指出，社服板块呈现“商品弱、服务强”的结构性修复，教育因需求刚性、与内需景气弱相关，叠加新生儿减少加速行业出清，头部企业市占率提升逻辑清晰。研报认为学大教育、新东方等标的业绩改善与估值修复共振，存在戴维斯双击机会。

研报指出出行链资金筹码结构较优，假期制度优化或带来景气脉冲，三峡旅游、首旅酒店等获重点推荐。连锁餐饮中古茗、百胜中国、海底捞展现经营韧性，亦被列为弱势环境下的超预期抓手。