行情持续火爆 光伏产业链有望迎来新一轮技术变革

连日来，光伏赛道行情持续火爆，带火了以TOPCon、钙钛矿为代表的光伏电池板块。8月11日，光伏指数再创历史新高，较4月低点涨幅超九成。光伏板块连板个股频现，东旭蓝天、鹿山新材3连板，苏州固锝2连板，钧达股份4天2板。

记者统计发现，近期光伏产业链反复活跃，板块内以新型光伏电池为核心主线，硅料、加工设备、电池组件、逆变器、配套辅材等环节轮动走强。从催化因素来看，一方面，在能源替代转型及“双碳”目标推动下，海内外光伏装机需求持续高景气;另一方面，随着TOPCon电池、钙钛矿电池等新兴技术不断发展，光伏产业链有望迎来新一轮技术变革。

从行业跟踪数据来看，目前海外市场高度景气，且对高价组件的容忍度在提升，国内分布式持续向好，组件排产三季度环比稳定。

从产业链各环节来看，硅料方面，截至7月底，复投料/致密料/菜花料成交均价与6月底相比上涨4%;硅片方面，隆基绿能各尺寸涨幅在4%左右。

值得一提的是，光伏电池环节技术迭代加速，晶科、通威等主流厂商加速布局TOPCon技术与产能;同时，头部厂商积极布局IBC和HJT路线，有望分别运用至分布式和大型地面电站两种场景。

据民生证券测算，进入下半年，光伏产业链价格中枢下调，需求环比持续加速是趋势，目前国内招标提速，南美、中东集中式电站等待起量，欧、美等地高景气有望持续，预计今年全球光伏装机将超240GW，同比增长超40%。

如何看待光伏板块持续火爆?业内人士认为，目前光伏行业处于发展快车道，中上游厂家通过研发降本增效，下游装机需求不断攀升，未来光伏行业潜力巨大。

深圳新里程总经理赖戌播表示，受国家“双碳”政策强力支持，我国新能源行业先发优势明显，新能源(光伏、太阳能、新能源车)赛道股成为A股结构性行情亮点，并推动光伏指数再创历史新高，率先步入新一轮牛市。“欧美特别是欧洲冬季即将来临，光伏、太阳能需求将逐步释放，这将利好光伏设备和发电系统公司。”他认为，在国家利好政策持续加码背景下，光伏产业链公司高景气有望延续，看好光伏上中游公司结构性行情，以及光伏电池技术变革带来的机会。

中银证券分析师李可伦认为，伴随先前自东南亚四国出口至美国的光伏产品关税暂获两年豁免、原材料溯源政策逐步明晰，叠加上述多重利好政策刺激美国当地光伏装机需求释放，中国企业对美国的光伏产品出口有望迎来反弹，美国全年新增光伏装机预期或达到30GW以上，进一步带动全球光伏装机需求超预期，A股光伏产业链结构性行情持续。

方正证券分析师赵伟表示，“科技+新能源(光伏、太阳能、新能源车等)”的“双赛道”，将继续成为A股投资“双主线”，且不会因热点漂移及风口转换而改变，反而会在指数和热点的起伏中得到强化。“科技就是硬科技与应用科技，新能源是科技推动下的新消费。”紧盯行情主线，坚定投资科技和新能源龙头，或许是未来最佳投资策略。