福田挂牌出让发动机子公司60%股权 并获控股方北汽集团30亿元定增

4月7日，北汽福田汽车股份有限公司发布关于公开挂牌转让北京智悦发动机有限公司60%股权的公告。

福田汽车拟通过北京产权交易所公开挂牌转让北京智悦发动机有限公司60%股权，挂牌价格不低于3.42亿元（最终以北汽集团备案的评估结果为准）。由于本次拟转让北京智悦60%股权通过公开挂牌的方式进行，目前挂牌受让方和最终交易价格尚未确定，因此本次交易最终能否顺利完成尚存在不确定性。

公告内容显示，截至评估基准日2022年2月28日，经资产基础法评估，北京智悦发动机有限公司总资产账面价值为59,982.00万元，评估价值为60,010.45万元，增值额为28.45万元，增值率为 0.05%；负债账面价值为 2,964.05万元，评估价值为 2,964.05万元，无增减值；净资产账面价值为57,017.95万元，评估价值为57,046.40万元，增值额为28.45万元，增值率为0.05%。60%股权价值为34,227.84万元。

福田汽车表示，本次交易有助于进一步提高相关资产的使用效率，有利于公司聚焦资源投入主营业务，继续夯实在主营业务领域的优势。

与此同时，福田汽车获得来自控股股东北汽集团近30亿元的定向增发，以提高公司的资金实力，降低负债规模。

4月1日，福田汽车发布披露2022年度非公开发行A股股票预案，公司控股股东北京汽车集团有限公司将出资30亿元独家参与本次非公开发行。

本次非公开发行的发行对象为北汽集团。发行对象将以以自有资金或自筹资金全额认购本次非公开发行的全部股票。本次非公开发行股票的发行数量为14.29亿股，占发行前公司总股本的21.73%，发行价格为2.10元/股，募集资金总额约为30亿元，扣除相关发行费用后募集资金将全部用于补充流动资金和偿还债务。

福田汽车表示，本次非公开发行旨在进一步扩展公司的直接融资渠道，加大股权融资比例，满足公司经营发展的资金需求，有利于公司保持合理的资本结构，增强抗风险能力和可持续发展能力，为落实公司发展战略夯实基础。同时，本次非公开发行旨在进一步提升公司资本实力，有助于公司继续对汽车行业新能源化、智能化的技术更新和结构升级进行战略布局和产品储备，有利于公司在业务拓展过程中持续提升核心竞争力，巩固公司的市场地位，增强持续盈利能力。

截至预案公告日，北汽集团直接持有公司18.05亿股股票，通过银河资本－渤海银行－北京汽车集团产业投资有限公司间接持有公司2800万股股票，合计持股比例为27.89%，是福田汽车的控股股东。本次非公开发行完成后，北汽集团对福田汽车的持股比例将达40%以上，控制权进一步加强。

福田汽车表示，此次控股股东以现金认购非公开发行的股份，表明了控股股东对公司发展的支持和对公司未来前景的信心，有利于维护证券市场稳定，保护全体股东利益，树立公司良好的市场形象。

本次非公开发行股票募集资金到位后，福田汽车的总资产及净资产规模将相应增加，资金实力将得到显著提升，同时公司的资产负债率将有所下降，有利于优化公司的资本结构和改善公司的财务状况；公司股本总额将增加，短期内可能导致每股收益等指标被摊薄；此外，福田筹资活动产生的现金流入量将随之增加。本次募集资金有助于缓解公司的现金流压力，有利于公司的业务拓展及战略目标的实现，有助于增加未来经营活动产生的现金流量。

转让子公司股权、接受控股股东定增的背后，或是为了缓解福田汽车过去数年间受宝沃汽车拖累影响、导致公司负债和亏损严重的问题。

作为公司拓展乘用车业务的尝试，福田汽车在2014年收购了宝沃汽车，并于2016年投资14.6亿元成立北京宝沃汽车股份有限公司，推出首款SUV车型BX7，进入高端市场。号称与BBA“德系同门四兄弟”的宝沃上市后表现低迷，在2016年至2018年间累计亏损达40亿元，导致福田汽车财务状况恶化。随着公司确立聚焦商用车、剥离非主业的战略方向，福田汽车在2018年公开挂牌转让北京宝沃股份，引神州优车入局。

然而，彼时的神州优车本就连年亏损，在冒巨大风险巨资收购宝沃汽车股权之后，进一步加剧了其财务压力。由于未能按时披露年报，神州优车被被终止在新三板挂牌，同时其董事长的公司股权被冻结。

神州优车的一蹶不振，导致福田汽车无法按期回收股权转让款和股东借款。此外，由于宝沃汽车负债累累，已经丧失债务偿付能力，这迫使福田汽车为其代偿债务。

福田汽车预计，公司2021年归属于上市公司股东的净亏损预计为50.35亿元左右。本次业绩预亏主要是由于本期北京宝沃汽车股份有限公司相关事项计提减值影响，包括公司应收北京宝沃股权转让尾款及利息未能按期收回，公司应收北京宝沃借款本金及利息逾期等。福田判断，北京宝沃已不具备持续经营能力，往来回收存在重大不确定性。出于谨慎性原则，对上述事项合理计提了减值准备。若扣除上述宝沃事项相关因素影响后，公司2021年利润总额约为3.55亿元左右。

与此同时，福田汽车的商用车业务维持行业前列的位置，但受市场整体下行影响，其销量也出现同比下滑。数据显示，福田汽车2021年全年共计销售各类车型65万辆，同比下降4.43%，但仍位列商用车行业第一。2022年前两个月，福田汽车的汽车产品累计销量79062辆，同比下降21.83%。